[ET투자뉴스]녹십자_상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 11일 오후 1시35분 현재 전일대비 2.53% 하락하면서 193,000원을 기록하고 있는 녹십자는 지난 1개월간 9.39% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 녹십자의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 녹십자의 위험을 고려한 수익률은 -4.0을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -9.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 녹십자가 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한올바이오파마	3.2%	-18.1%	-5.6
대웅제약	2.9%	2.8%	0.9
영진약품	2.4%	-12.0%	-4.9
녹십자	2.3%	-9.4%	-4.0
유한양행	1.7%	-5.0%	-2.9
의약품	2.1%	-0.7%	-0.3
코스피	0.8%	-7.6%	-9.5

관련종목들도 일제히 하락, 의약품업종 -0.69%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 의약품업종은 0.69% 하락하고 있다.

대웅제약	200,000원 ▼5500(-2.68%)	영진약품	7,210원 ▼160(-2.17%)
유한양행	218,500원 ▼2500(-1.13%)	한올바이오파마	25,400원 ▼750(-2.87%)

증권사 목표주가 270,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 녹십자의 평균 목표주가는 270,000원이다. 현재 주가는 193,000원으로 77,000원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 선민정, 박현욱 에널리스트가 " IVIG 최종 시판허가 관련 확실한 모멘텀 보유, 2016년 11월 미 FDA로부터 받은 IVIG에 대한 최종 검토의견서에 나온 추가자료 보완에 따라 작년 내내 녹십자는 부족한 자료를 보완하기 위한 작업들을 지속해 왔으며, 미 FDA가 보완을 요청한자료는 올해 3월 말 최종적으로 제출하였다. 통상 검토기간이 6개월인 점을 감안하면 9월 말 최종 시판 허가를 획득할 수 있을 것으로 기대된다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 280,000원을 제시했고, NH투자증권의 구완성 에널리스트가 " 단기 실적은 부진하나 하반기 IVIG 미국 허가 가능성은 높다, 2018년 연간 매출액 1조3,679억원(+6.2% y-y), 영업이익 883억원(-2.3% y-y) 추정. 신약 페라미플루, 란투스시밀러 국내 출시 및 혈액제제 국내 ASP 상승 효과로 2018년에도 매출 성장은 견조할 것으로 전망. 2017년 연구개발비 1,166억원 집행. 2018년 다수의 임상 진행으로 연구개발비용은 1,345억원 수준까지 늘어날 것으로 예상…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 250,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.01%로 업종평균 수준.PER은 40.69로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.08임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 녹십자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	녹십자	한올바이오파마	영진약품	유한양행	대웅제약
ROE	5.1	5.2	1.6	6.9	5.6
PER	40.7	222.6	712.9	24.4	67.4
PBR	2.1	11.6	11.1	1.7	3.8
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 6월28일부터 기관이 9거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 13,768주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 3,384주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 17,152주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 녹십자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.76%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.57%, 외국인 24.66% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 38.76%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.57%를 보였으며 외국인은 24.66%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 37.53%로 가장 높았고, 개인이 33.58%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.87%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 211,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 211,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 211,000원대는 전체 거래의 24.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 204,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 204,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 204,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com