한국투자증권에서 11일 삼성중공업(010140)에 대해 "방향성은 위지만 지속되는 잡음 "라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다.
한국투자증권 이경자, 김치호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한국투자증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "2분기 매출은 전년대비 45% 감소한 1.3조원, 영업적자는 770억원을 전망한다. 우리의 추정치에 반영되지 않은 비용 리스크가 있는데 향후 이익 방향성과는 관련이 없는 시추설비 비용이다. 1) 당초 2019년 인도 예정이었으나 2020년으로 인도 연장을 공시한 OCR #10 드릴십의 정박비용(warm stacking), 2) 씨드릴 드릴십 2척의 재고 자산 평가손실 반영 여부가 변수다. 통상 정박비용은 월 6억~7억원이 소요된다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "현재 상선수주는 25억달러로 3분기 확정될 현대상선의 초대형 컨테이너선을 포함하면 33억달러를 확보했다. 수주목표는 상선 56억달러, 해양 26억달러로 상선 수주는 순조롭다. 문제는 해양인데 1분기 Johan Sverdrup #2(5억달러)를 실주한데 이어, 최근 Rosebank FPSO(20억달러)의 건조사로 대우조선해양과 싱가폴 Sembcorp Marine이 숏리스트에 올랐다"라고 밝혔다.
한편 "상반기에 이 비용이 반영되지 않지만 하반기에는 반영될 가능성이 높다. 그러나 현지 테스트 중인 Egina FPSO의 인도가 완료될 3~4분기 change order 유입 가능성으로 비용 충격을 상쇄할 전망이다. 선주들의 휴가철로 모멘텀이 부족한 여름이지만 PBR 0.6배에서는 장기 투자매력이 크다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 15,000원까지 높아졌다가 2018년5월 9,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 9,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수(유지)
HOLD(유지)
목표주가
9,686
12,500
8,000
*최근 분기기준
오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 9,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 12,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다.
<한국투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180711
매수(유지)
9,000
20180531
매수(유지)
9,000
20180117
매수(유지)
11,500
20171207
매수(유지)
11,500
20171108
매수(유지)
15,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180711
한국투자증권
매수(유지)
9,000
20180709
이베스트투자증권
BUY (MAINTAIN)
9,000
20180706
유진투자증권
HOLD(유지)
8,000
20180702
하이투자증권
BUY(MAINTAIN)
11,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
