[ET투자뉴스]삼성중공업_상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 11일 오전 9시10분 현재 전일대비 1.47% 하락하면서 6,710원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 10.89% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -6.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -9.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대우조선해양	3.5%	-8.6%	-2.4
현대중공업	2.8%	-18.9%	-6.7
한국항공우주	2.5%	-12.3%	-4.9
기아차	1.8%	-5.5%	-3.0
삼성중공업	1.7%	-10.9%	-6.4
운수장비	1.3%	-11.9%	-9.1
코스피	0.8%	-7.7%	-9.6

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.11%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 1.11% 하락하고 있다.

현대중공업	101,000원 ▼500(-0.49%)	대우조선해양	25,500원 ▼450(-1.73%)
기아차	30,800원 ▼300(-0.96%)	한국항공우주	40,250원 ▼2750(-6.40%)

증권사 목표주가 9,500원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 9,500원이다. 현재 주가는 6,710원으로 2,790원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 양형모 에널리스트가 " 우호적인 환경이 다가온다 , 실적은 수주잔고를 감안하면 2분기가 저점이 되겠다. 현재 수주잔고는 매출 기준 10조원이다. 2~4분기까지 3.9조원, 2019년 4.5~4.7조원 반영되겠다. 2018년 수주목표인 82억달러를 달성하면 연말 기준 수주잔고는 14조원을 상회하겠다. 2019년부터 고정비 를 커버할 수 있는 수준의 매출이 발생할 전망이다…" (이)라며 투자의견 Buy (maintain)에 목표주가: 9,000원을 제시했고, 유진투자증권의 이상우 에널리스트가 " 하반기 개선점 찾기, 삼성중공업 2Q18 실적은 매출액 1조 3,187억원(-42.7%yoy), 영업손실 713억원(적자전환%yoy)(OPM -5.4%)으로 전망한다. 이미 연간 2,400억원의 영업손실을 언급했던 2018년 실적예상치에 반영되어 있지 않은 비용이다. 기수주분의 저수익성에 후판가격 상승등의 맞물리며, 실적개선까지 필요한 시간이 보다 요구된다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 8,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -6.63%로 업종평균 하회. PBR은 0.77로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	삼성중공업	현대중공업	한국항공우주	대우조선해양	기아차
ROE	-6.0	20.0	-16.6	19.5	3.6
PER	-	2.7	-	4.4	13.0
PBR	0.8	0.5	4.0	0.9	0.5
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 4일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 4,869,555주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 414,393주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 5,283,948주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.48%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.62%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.89%, 외국인 25.7% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.39%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.89%를 보였으며 외국인은 25.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.39%로 가장 높았고, 외국인이 21.02%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.57%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 7,690원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 7,690원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,690원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,440원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 7,690원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 7,690원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com