KB증권에서 10일 메리츠종금증권(008560)에 대해 "배당 관점에서의 투자매력 우위"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,700원을 내놓았다.
KB증권 이남석, 유승창, 장승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 메리츠종금증권(008560)에 대해 "배당주로서의 투자매력 또한 주가 하단을 지지해줄 것으로 예상된다. 2017년과 유사한 배당성향 (보통주 기준 32.0%) 가정 시, 2018년 예상 보통주 DPS는 200원 (배당수익률 5.6%) 수준으로 업종 내 배당 관점에서의 투자매력도가 가장 높다. 배당성향 30% 이상의 일관된 배당정책이 유지되고 있어 하반기에도 운용손익 변동으로 인한 실적 리스크를 충분히 보완시켜줄 것으로 예상된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "메리츠종금증권의 2Q18 연결순이익은 951억원 (-6.8% QoQ, -1.6% YoY)으로 시장 컨센서스 (930억원)와 유사한 수준을 기록할 전망이다. 2분기에도 13조원 대의 일 평균 거래대금을 기록하면서 리테일 브로커리지 관련 수수료수익은 전분기와 유사한 수준을 기록할 것으로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "부동산 PF 사업의 수익성 하락에 따른 기업금융 관련 수수료수익 감소와 6월 증시의 변동성 확대로 인한 운용손익 감소 등으로 추가적인 실적 개선 여력은 크지 않을 것으로 예상된다. 리테일 고객대상 신용·담보대출 금리 인하와 매매수수료 면제 혜택 등을 통한 점유율 확대 효과는 상반기 이후 점차 가시화될 것이다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 6,700원까지 높아졌다가 2018년7월 4,700원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 4,700원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
매수
목표주가
5,640
6,600
4,700
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 4,700원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 6,600원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180710
BUY(유지)
4,700
20180504
매수(유지)
5,500
20180228
매수(유지)
6,100
20171102
매수(유지)
6,100
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180710
KB증권
BUY(유지)
4,700
20180601
케이프투자증권
매수(신규)
5,200
20180516
IBK투자증권
매수
6,000
20180508
키움증권
매수(유지)
6,600
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
