[ET투자뉴스]한솔제지_기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 10일 오전 11시35분 현재 전일대비 2.74% 오른 16,850원을 기록하고 있는 한솔제지는 지난 1개월간 6.91% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 종이목재 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한솔제지의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한솔제지의 위험을 고려한 수익률은 -3.6을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 그러나 종이목재업종의 위험대비수익률 -6.9보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한솔제지가 속해 있는 종이목재업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
깨끗한나라	3.3%	-18.9%	-5.7
신대양제지	3.1%	-6.9%	-2.2
아세아제지	2.9%	-4.5%	-1.5
무림P&P	2.8%	-5.2%	-1.8
한솔제지	1.9%	-6.9%	-3.6
코스피	0.9%	-6.2%	-6.8
종이목재	1.7%	-11.8%	-6.9

관련종목들 상승 우위, 종이목재업종 +1.6%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 종이목재업종은 1.6% 상승중이다.

무림P&P	8,370원 ▲200(+2.45%)	신대양제지	70,100원 ▼100(-0.14%)
깨끗한나라	3,910원 ▲30(+0.77%)	아세아제지	33,050원 ▲650(+2.01%)

증권사 목표주가 24,700원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한솔제지의 평균 목표주가는 24,700원이다. 현재 주가는 16,850원으로 7,850원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 KB증권의 장윤수 에널리스트가 " 높아진 장단기 ROE 회복의 가시성, 동사 목표주가 상향은 이익 전망, 그리고 목표 PBR 상향 조정에 기인한다. 원가 개선 및 판가 인상 등의 영향으로 인해 한솔제지의 실적 개선 속도는 예상보다 빠를 것으로 예상된다. 결과적으로 ROE 회복 속도도 예상보다 빠를 것으로 보이며 이는 목표 PBR 상향을 정당화한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 24,700원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.84%로 업종평균 수준.PER은 22.56으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.72로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한솔제지는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	한솔제지	신대양제지	깨끗한나라	무림P&P	아세아제지
ROE	3.2	6.3	0.0	6.4	1.1
PER	22.6	10.5	-	14.6	57.7
PBR	0.7	0.7	-	0.9	0.6
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 9,489주를 사들인 반면 기관은 24,341주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 227,203주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 102,047주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 125,156주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 한솔제지의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.65%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.96%, 외국인 22.29% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.96%를 보였으며 외국인은 22.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.3%로 가장 높았고, 기관이 26.36%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 23.32%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

주요 매물구간인 17,850원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 17,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,850원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,850원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 17,850원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

6월14일 :한솔제지(주) 중간(분기)배당을 위한 주주명부폐쇄(기준일) 결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com