[ET투자뉴스]LG디스플레이, "힘든 시기지만, 전…" HOLD(유지)-한화투자증권

발행일 : 2018-07-09 13:29 업데이트 : 2018-07-09 13:29

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한화투자증권에서 9일 LG디스플레이(034220)에 대해 "힘든 시기지만, 전략적인 의사결정이 필요"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

한화투자증권 이순학 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "동사의 2분기 실적은 매출액 5.5조 원, 영업적자 2670억 원으로 전분기 대비 악화될 것으로 추정된다. 실적 악화의 주된 원인은 패널 가격급락이다. 2분기 중 TV용 LCD 패널 가격은 크기별로 13~28%나 하락했다. 올해 TV 수요는 전년대비 1~2% 늘어나는데 그치는 반면, 공급량은 전년대비 12% 증가하면서 수급이 급격히 악화되고 있다"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "우리는 동사의 3분기 실적으로 매출액 5.9조 원, 영업적자 1620억 원을 전망한다. 계절적인 성수기에 진입함에 따라 면적 출하량이 전분기대비 3.5% 증가하고, 원달러 평균환율도 2% 이상 상승할 것으로 예상되어 적자폭은 줄어들 것으로 판단한다"라고 밝혔다.

한편 "이미 밸류에이션이 과거 저점을 뚫고 내려간 상황에서 업황에 대한 우려가 해소되지 않는다면 의미있는 주가 상승은 제한적일 것이다. 향후 회사의 미래에 대한 전략적인 결정과 투자를 위한 자본 조달 계획이 구체0 적으로 도출된 후에나 주가가 반등할 것으로 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년7월 46,000원까지 높아졌다가 2018년4월 28,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 20,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	UNDERPERFORM(MAINTAIN)
목표주가	26,974	37,000	20,000

*최근 분기기준

오늘 한화투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 37,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

<한화투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180709	HOLD(유지)	20,000
20180426	HOLD(유지)	28,000
20180402	HOLD(유지)	30,000
20180124	HOLD(유지)	34,000
20171211	HOLD(하향)	34,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180709	한화투자증권	HOLD(유지)	20,000
20180706	KB증권	BUY(유지)	23,000
20180706	하이투자증권	HOLD(MAINTAIN)	20,000
20180705	NH투자증권	BUY(유지)	21,000