[ET투자뉴스]LG전자, "2분기 소폭 부진…" BUY (MAINTAIN)-이베스트투자증권

발행일 : 2018-07-09 10:42 업데이트 : 2018-07-09 10:42

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이베스트투자증권에서 9일 LG전자(066570)에 대해 "2분기 소폭 부진"라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 105,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 어규진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 LG전자(066570)에 대해 "LG전자의 2018년 2분기실적은 매출액 15.0조원(+3.2%, YoY), 영업이익 7,710억원 (+16.1%, YoY/ -30.4%, QoQ)으로 시장기대치(8,300억원) 및 이베스트추정치 (8,000억원)를 소폭 하회했다. 여전히 대면적 OLED TV, 프리미엄 가전 및 건조기, 스타일러, 공기청정기 등 고부가가치 제품 판매 확대로 연간 실적 성장세가 이어졌지만, G7판매 부진 등의 영향으로 수익성이 기대치에는 미달했다고 추측된다"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "LG전자의 2018년 연간 실적은 매출액 62.0조원(+1.0%), 영업이익 3.1조원(+26.8%)으로 성장세를 유지할 전망이다. 최근 플레그쉽 스마트폰 시장 둔환에 따른 동사의 MC부분의 드라마틱한 실적 반등을 기대하긴 어렵고, ZKW의 매출인식도 2019년으로 보수적으로 가정하였지만, TV 및 가전사업부의 프리미엄 제품 판매 비중 확대를 통한 믹스 개선으로 고수익성이 유지될 것으로 판단되기 때문이다"라고 밝혔다.

한편 "최근 동사의 주가는 OLED TV용 패널가격 상승 우려감과 하이엔드 스마트폰 시장 둔화 우려감으로 부진하다. 물론 동사가 플레그쉽 스마트폰 시장에서 단기간에 의미 있는 성과를 내기는 어렵다고 생각한다. 반면 본업인 가전과 TV부분의 실적 호조가 이어지는 상황에서 ZKW 인수를 통해 2019년 VC부분의 실적이 대폭 개선될 가능성이 높다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 85,000원까지 내려갔다가 2018년1월 130,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 105,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(M)
목표주가	119,235	143,000	95,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 105,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 143,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180709	BUY (MAINTAIN)	105,000
20180612	매수(유지)	120,000
20180427	매수(유지)	130,000
20180409	매수(유지)	130,000
20180323	매수(유지)	130,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180709	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	105,000
20180709	대신증권	BUY	115,000
20180708	삼성증권	BUY	95,000
20180709	NH투자증권	BUY(유지)	115,000