[ET투자뉴스]LG상사_거래비중 기관 28.95%, 외국인 16.56%

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위험대비수익률 -8.5로 하위권, 업종지수보다 낮아 9일 오전 10시25분 현재 전일대비 1.32% 하락하면서 22,450원을 기록하고 있는 LG상사는 지난 1개월간 17.16% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG상사의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 LG상사의 위험을 고려한 수익률은 -8.5를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률인 -7.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG상사가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
STX	3.2%	-1.7%	-0.5
LG상사	2.0%	-17.2%	-8.5
SK네트웍스	1.7%	-12.2%	-7.1
SK가스	1.5%	-7.0%	-4.6
BGF	1.5%	-13.5%	-8.9
코스피	0.8%	-8.0%	-10.0
유통업	1.1%	-7.8%	-7.0

관련종목들도 하락 우세, 유통업업종 -1.9%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 유통업업종이 1.9% 하락하고 있다.

BGF	10,300원 0 (0.00%)	STX	23,450원 ▼3400(-12.66%)
SK네트웍스	4,425원 ▼55(-1.23%)	SK가스	89,700원 ▼300(-0.33%)

증권사 목표주가 39,000원, 현재주가 대비 73% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG상사의 평균 목표주가는 39,000원이다. 현재 주가는 22,450원으로 16,550원(73%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 SK증권의 손지우 에널리스트가 " 유가와 무역의 부담을 만드는 트럼프, 2018 년 상반기 유가는 fundamental 과 무관하게 지정학적 요인으로 상승을 지속했지만, 최근 트럼프와 사우디는 증산을 통해 유가 안정화를 추진하고 있음. 러시아까지 이흐름에 동조했기 때문에 세계 산유량의 40%를 차지하는 이들의 적극적인 대응책은 유가의 방향성을 바꿔놓을 수 있을 것으로 판단함…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 38,000원을 제시했고, NH투자증권의 김동양 에널리스트가 " 우려가 과도하게 반영된 주가, LG상사의 2분기 매출액, 영업이익은 3조2,223억원(7% y-y), 642억원(64% y-y)으로 시장 컨센서스 충족할 전망. 우기의 강수량 증가로 인한 MPP 석탄광 생산 지장에 불구하고, GAM 석탄광 증산과 가격 강세에 따른 석탄사업 호조(영업이익 312억원, 94% y-y) 및 물류사업(234억원, 23% y-y)의 지속적인 수익성 개선 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.65%로 업종평균 수준.PER은 9.8로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.57로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG상사는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	LG상사	SK가스	STX	BGF	SK네트웍스
ROE	5.8	9.0	0.0	233.3	1.5
PER	9.8	5.5	1.8	0.3	30.9
PBR	0.6	0.5	-	0.7	0.5
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.58%로 적정수준 최근 한달간 LG상사의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.58%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.19%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.95%, 외국인 16.56% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 54.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.95%를 보였으며 외국인은 16.56%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.78%로 가장 높았고, 기관이 32.96%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.24%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 27,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 27,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 27,100원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 26,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 26,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 26,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com