삼성증권에서 8일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "급변하는 중국, 회사의 변화가 요구되는 시기 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 330,000원을 내놓았다.
삼성증권 박은경, 김지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
삼성증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "2Q18 면세점 매출액은 전년대비 26% 증가할 것으로 추정. 기저효과로 5개분기만에 매출이 성장세로 반등하긴 하나 동기간 중국인 입국자수가 전년대비 50~55% 증가한 것으로 추정됨을 감안하면 반등 속도는 느린편"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "2Q18 매출액은 전년대비 11% 증가한 1.34조원, 영업이익은 전년대비 58% 증가한 1,601억원으로 전망. 이는 시장 컨센서스를 매출액은 3%, 영업이익은 7% 하회하는 것. 기저효과로 매출액과 영업이익이 높은 성장세를 보일 것으로 예상되긴 하나 2016년도 수준으로의 정상화와는 다소 거리가 있는 실적이 될 것으로 예상"라고 밝혔다.
한편 "가장 매출 비중이 높은 브랜드 '설화수' 기준, 당초 한달 이내 1,000달러 혹은 종류 불문 5개까지에서, 한달 이내 2,000달러 혹은 SKU당 5개까지로 기준 완화. 이미 구매 심리 약화 단계까지 와 있기에 구매제한 완화 효과가 즉각적으로 나타나기 보단 점진적으로 나타날 것으로 기대"라고 전망했다.
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년7월 260,000원까지 내려갔다가 2017년10월 390,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 330,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(상향)
MARKETPERFORM
목표주가
393,235
432,000
330,000
*최근 분기기준
오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 330,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(I)'에 목표주가 432,000원을 제시한 바 있다.
<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180708
BUY
330,000
20180510
매수
390,000
20180412
매수
390,000
20180201
매수
390,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180708
삼성증권
BUY
330,000
20180706
메리츠종금증권
TRADING BUY
340,000
20180704
DB금융투자
BUY(유지)
360,000
20180704
교보증권
BUY(유지)
391,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
