NH투자증권에서 9일 KT&G(033780)에 대해 "밸류에이션 낮은 방어주"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.
NH투자증권 한국희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
NH투자증권에서 KT&G(033780)에 대해 "KT&G의 2분기 연결 매출액과 영업이익은 1조1,356억원(-2.2% y-y)과 3,439억원(-11.0% y-y)으로 추정, 컨센서스 하회 예상. 1분기에 단가 협상 지연으로 선적 차질 불가피했던 수출 회복이 2분기까지는 다소 제한적으로 진행된 것이 주효. 내수 담배 및 홍삼 부문은 기대치 충족할 것"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "하반기의 관전 포인트는 전자담배 시장 지배력 강화, 수출 정상화에 따른 실적 회복. 상반기 동안 y-y 약 16%의 영업이익 감소 경험했으나, 하반기에는 20%의 이익 성장 예상 "라고 밝혔다.
한편 "1) 전자담배 ‘핏’을 5월부터 전국에 유통시키기 시작, 시장 지배력 상승 및 이익 개선 타이밍 앞당기는 효과 기대. 2) 2분기부터 수원 부지 개발 수익 인식 시작(향후 5년간 약 1.5조원 예상)"라고 전망했다.
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 150,000원까지 높아졌다가 2018년4월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 130,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(신규)
HOLD(유지)
목표주가
131,529
146,000
110,000
*최근 분기기준
오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 146,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.
<NH투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180709
BUY(유지)
130,000
20180423
매수(유지)
130,000
20180227
매수(유지)
150,000
20180202
매수(유지)
150,000
20180110
매수(유지)
150,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180709
NH투자증권
BUY(유지)
130,000
20180705
삼성증권
BUY
130,000
20180627
한화투자증권
BUY(유지)
142,000
20180625
미래에셋대우
매수
135,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
