NH투자증권에서 9일 롯데칠성(005300)에 대해 "경쟁 심화 지속"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,650,000원을 내놓았다.
NH투자증권 한국희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
NH투자증권에서 롯데칠성(005300)에 대해 "2018년 동사의 연결 매출액과 영업이익은 각각 2조2,891억원(+0.4% yy)과 788억원(+4.5% y-y)으로 추정. 점진적인 개선 예상하나 2015~16년 수준으로 회복되기까지 시간 필요할 것. 전년에는 그룹 지주사 체제 전환으로 해외 계열사 투자지분 처분 손익과 영업권 상각 등 대규모 영업외 수익/비용 인식, 순효과는 약 (세전 기준) 1,400억원으로 추정"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "롯데칠성의 2분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 6,570억원(+2.3% y-y)과 152억원(-33.8% y-y)으로 컨센서스를 크게 하회할 것. 음료와 주류 모두 전년 동기 기저가 낮음에도 불구하고, 최근 비우호적인 날씨 요인, 침체된 소비 수요 때문에 의미 있는 성장률 달성하기 힘들었을 것"라고 밝혔다.
한편 "동사는 대규모 증설 후 점유율 더디게 확대 중이어서 당분간은 마케팅 비용과 감가 상각비 부담의 효율적 제어가 관건. 올해 맥주 부문 매출액 규모는 약 1,500억원으로 추정, 흑자 전환은 보수적으로 2020년 이후에 가능 할 것으로 예상"라고 전망했다.
◆ Report statistics
목표주가는 2017년10월 1,500,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 1,650,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수(유지)
HOLD(유지)
목표주가
1,860,000
2,050,000
1,650,000
*최근 분기기준
오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 1,650,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 2,050,000원을 제시한 바 있다.
<NH투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180709
HOLD(유지)
1,650,000
20180607
HOLD(유지)
1,650,000
20171117
HOLD(유지)
1,500,000
20171026
HOLD(신규)
1,500,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180709
NH투자증권
HOLD(유지)
1,650,000
20180612
DB금융투자
HOLD(유지)
1,700,000
20180528
BNK투자증권
매수(유지)
2,000,000
20180521
한국투자증권
매수(유지)
1,900,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
