[ET투자뉴스]LG전자, "반전이 절실한 상황…" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-07-09 08:47 업데이트 : 2018-07-09 08:47

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NH투자증권에서 9일 LG전자(066570)에 대해 "반전이 절실한 상황"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다.

NH투자증권 고정우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 LG전자(066570)에 대해 "현재 동사 주가 흐름은 부진한 상황. 주 배경은 시장 참여자들이 스마트폰 사업의 실적 개선 가시성과 시기를 단정하기 어렵다고 판단하여 스마트폰 부문을 주가 디스카운트 요인으로 바라보고 있기 때문. 또한 LG디스플레이의 실적 우려는 지속될 것으로 전망하여 보유 지분 가치를 부정적일 것으로 판단하기 때문"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2분기 연결 실적은 매출액 15.0조원(+3% y-y, -1% q-q), 영업이익 7,710억원(+16% y-y, -30% q-q)으로 잠정 집계. 사업부문별 수치는 발표되지 않았으나, 가전/TV/스마트폰 2분기 수익성이 기존 예상을 하회한 것으로 추정. 주요 부문별 영업손익은 HE(TV) 3,856억원(이하 영업이익률 10%), H&A(가전) 4,927억원(10%), VC(전장부품) -164억원(-2%), MC(스마트폰) -1,599억원(-7%)으로 추정"라고 밝혔다.

한편 "당분간 주가는 상기 우려, 미국의 수입자동차/부품 관세 부과 가능성 등을 반영 조심스러운 접근이 예상. 다만 섹터 내 상대적 밸류에이션 매력(’18년 기준 글로벌 주요 가전업체 평균 PER 11.2배/PBR 2.2배 기준) 고려하여 Buy 투자의견 지속"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 83,000원까지 내려갔다가 2018년4월 140,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 115,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(M)
목표주가	121,588	143,000	96,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 115,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 143,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD(M)'에 목표주가 96,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180709	BUY(유지)	115,000
20180629	BUY(유지)	140,000
20180427	매수(유지)	140,000
20180409	매수(유지)	140,000
20180403	매수(유지)	130,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180709	NH투자증권	BUY(유지)	115,000
20180706	KB증권	BUY(유지)	100,000
20180703	하이투자증권	BUY(MAINTAIN)	115,000
20180703	현대차투자증권	BUY	115,000