[ET투자뉴스]이마트, "다각화로 앞서가는 …" 매수(분석재개)-한국투자증권

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한국투자증권에서 6일 이마트(139480)에 대해 "다각화로 앞서가는 1등 기업 "라며 투자의견을 '매수(분석재개)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 310,000원을 내놓았다. 한국투자증권 허나래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(분석재개)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 한국투자증권에서 이마트(139480)에 대해 "온라인 부문 또한 첫 연간 흑자를 눈앞에 두고 있는 만큼 본업은 탄탄하다. 온라인 물적분할 및 투자 발표 이후 구체적인 계획이 밝혀지지 않아 연초 주가 상승분을 반납했다. 국내 대형 오프라인 리테일러 중 온라인 사업이 가장 안정화되어 있고 신선식품 물류에 대한 투자로 향후 성장성이 큰 만큼 2018F PER 12.2배는 부담스럽지 않은 수준이다"라고 분석했다. 또한 한국투자증권에서 "에브리데이가 전년도에 이어 소폭 흑자를 내고 베트남 사업이 안정화되며 손실이 감소해 주요 연결자회사의 영업적자는 전년대비560억원 개선된다. 프라퍼티는 스타필드 청라 착공으로 적자가 지속되나 스타필드 고양 이익이 큰 폭으로 늘어나고 있어 향후 안정적 이익을 기대한다"라고 밝혔다. 한편 "할인점 기존점 매출증가율은 4월 -3.3%, 5월 -3.8%로 트레이더스 기존점 매출증가율도 낮아지고 있어 총매출이 크게 증가하길 기대하긴 어렵다. 온라인 매출이 지속해서 20%대의 증가율을 유지하고 있고, 식품 위주의 이익률 개선과 판매관리비 절감은 긍정적이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 270,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년1월 340,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 310,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	TRADING BUY
목표주가	346,882	410,000	300,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(분석재개)'의견 및 목표주가 310,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 410,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180706 매수(분석재개) 310,000 20180209 매수(유지) 340,000 20180129 매수(유지) 340,000 20171110 매수(유지) 270,000 20170814 매수(유지) 270,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180706 한국투자증권 매수(분석재개) 310,000 20180704 IBK투자증권 매수 360,000 20180703 SK증권 매수(유지) 410,000 20180702 유진투자증권 BUY(유지) 360,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com