[ET투자뉴스]LG화학, "이익도 증가, 전지…" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-07-06 08:47 업데이트 : 2018-07-06 08:47

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NH투자증권에서 6일 LG화학(051910)에 대해 "이익도 증가, 전지도 성장"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 550,000원을 내놓았다.

NH투자증권 황유식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 71.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 LG화학(051910)에 대해 "2분기 영업이익 6,760억원(-7.0% y-y, +3.9% q-q) 추정. 기초소재부문과 전지부문 영업이익 확대로 직전분기대비 전사 영업이익이 증가한 것으로 판단. 반면에 정보전자소재 실적 부진은 지속되고 있으며, 팜한농은 계절적 요인으로 영업이익 규모가 축소된 것으로 예상"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "3분기에는 환율은 상승했지만 원재료(납사) 가격 또한 상승하여 영업이익 측면에서는 중립적으로 작용할 전망. 석유화학제품은 3분기 계절적 성수기로 진입하고, 경쟁사 정기보수에 따른 재고확충 수요가 예상되어 HDPE와 PP, EG 등 스프레드 확대가 전망됨"라고 밝혔다.

한편 "3분기부터 전지부문 영업이익 증가 가시화 판단. 소형전지는 원통형전지 수요 증가가 지속되고 있으며, 폴리머전지 신규제품(L-shape) 출시로 이익 규모가 확대될 전망. EV용 중대형 전지 매출액은 시장 확대에 따라 꾸준히 증가 중. 중요한 것은 2020년 시작될 3세대 배터리의 수주규모가 크게 확대되고 있으며, 설비 증설이 진행되고 있다는 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 400,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 550,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	487,111	560,000	400,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 550,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 560,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180706	BUY(유지)	550,000
20180612	매수(유지)	550,000
20180502	매수(유지)	550,000
20180411	매수(유지)	550,000
20180406	매수(유지)	550,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180706	NH투자증권	BUY(유지)	550,000
20180704	미래에셋대우	매수	500,000
20180702	유안타증권	BUY	460,000
20180625	DB금융투자	BUY(상향)	400,000