[ET투자뉴스]연우_외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 5일 오후 2시35분 현재 전일대비 3.94% 하락하면서 24,350원을 기록하고 있는 연우는 지난 1개월간 15.3% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 연우의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 연우의 위험을 고려한 수익률은 -8.0을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률인 -5.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 연우가 속해 있는 화학업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
코스메카코리아	3.2%	-3.3%	-1.0
네오팜	2.8%	6.1%	2.1
씨티케이코스메틱스	2.7%	-23.5%	-8.7
SK바이오랜드	2.5%	-2.8%	-1.1
연우	1.9%	-15.3%	-8.0
코스닥	1.5%	-10.6%	-7.0
화학	1.6%	-8.5%	-5.6

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.16%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 1.16% 하락하고 있다.

코스메카코리아	33,800원 ▼300(-0.88%)	씨티케이코스메틱스	28,600원 ▲500(+1.78%)
네오팜	57,200원 ▼800(-1.38%)	SK바이오랜드	18,950원 ▼400(-2.07%)

증권사 목표주가 34,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 연우의 평균 목표주가는 34,000원이다. 현재 주가는 24,350원으로 9,650원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 골든브릿지투자증권의 김장열 에널리스트가 " 2Q 실적 후, 상승사이클로 전환 가능성, 아모레퍼시픽, LG생활건강을 주요 고객으로 (고가 라인, 면세점 향) 보유하고 있는 83년에 설립된 화장품 용기업체이다. 15년 11월 상장(공모가 25,200원)해 16년 6월 5만원 근처의 고점 이후 하향 추세를 보여왔다. 결국 사드 영향 등 17년에는 창사 이래 처음으로 역 성장을 기록하고(매출 YoY -2%), 18년 1Q까지 실적 부진이 이어 졌다. 하지만, 이제 투자자 실망감이 터널의 끝을 향하고 있다…" (이)라며 투자의견 을 제시했고, 유진투자증권의 이선화, 정소라 에널리스트가 " 본격적인 개선은 3분기부터, 중국 영업법인도 5월부터 수주량이 크게 증가하고 있다. 웨이상이 중국의 화장품 유통채널로 자리를 잡으면서 로컬 온라인 브랜드 업체들의 주문이 늘어나고 있는 추세이다. 올해 9월 중국 생산공장(연간 Capa 300억원 수준으로 시작)이 완공되면 시가동을 거쳐 내년부터 본격적으로 매출 증대가 예상된다. …" (이)라며 투자의견 중립(유지)에 목표주가: 34,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.49%로 업종평균 수준.PER은 25.66으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.73임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 연우는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	연우	네오팜	씨티케이코스메틱스	SK바이오랜드	코스메카코리아
ROE	6.7	20.4	-	9.0	13.5
PER	25.7	42.7	-	23.2	23.6
PBR	1.7	8.7	4.7	2.1	3.2
기준년월	2018년3월	2018년3월		2018년3월	2017년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 7월3일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 50,344주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 149,688주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 200,032주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.47%로 적정수준 최근 한달간 연우의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.47%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.76%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.67%, 외국인 17.03% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 54.28%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.67%를 보였으며 외국인은 17.03%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.64%로 가장 높았고, 기관이 34.96%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.39%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 28,650원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 28,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 28,650원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 29,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 28,650원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 28,650원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com