[ET투자뉴스]삼성전자_거래비중 기관 31.8%, 외국인 44.41%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 5일 오후 2시25분 현재 전일대비 1.19% 하락하면서 45,700원을 기록하고 있는 삼성전자는 지난 1개월간 10.57% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성전자의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 삼성전자의 위험을 고려한 수익률은 -8.8을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률 -8.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성전자가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성SDI	2.7%	-2.1%	-0.7
삼성전기	2.6%	2.1%	0.8
LG전자	2.4%	-13.5%	-5.6
SK하이닉스	2.2%	-4.6%	-2.0
삼성전자	1.2%	-10.6%	-8.8
코스피	0.9%	-8.1%	-9.0
전기전자	1.1%	-9.3%	-8.4

관련종목들은 상승 우위, 전기전자업종 -0.75%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 전기전자업종은 0.75% 하락하고 있다.

LG전자	77,000원 ▼700(-0.90%)	삼성SDI	214,500원 ▲1500(+0.70%)
삼성전기	143,500원 ▲1000(+0.70%)	SK하이닉스	85,700원 ▲700(+0.82%)

증권사 목표주가 66,200원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성전자의 평균 목표주가는 66,200원이다. 현재 주가는 45,700원으로 20,500원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 박원재 에널리스트가 " 견조한 실적과 배당 수익률 3%, 2H 실적도 양호할 전망. 반도체 가격 안정화와 애플향 제품 공급으로 디스플레이 사업 실적 개선 기대. 영업이익은 3Q18 17.8조원, 4Q18 18.3조원으로 사상 최대 실적 경신을 지속할 전망. 반도체 가격 하락 우려가 있으나 가능성은 높지 않다고 판단. 전략적으로 이익을 극대화해야 하는 국면이기 때문…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 70,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 박원재, 김철중, 김영건, 유승호 에널리스트가 " 견조한 실적과 배당 수익률 3%, 2H18 실적도 양호할 전망이다. 반도체 가격안정화와 애플향 제품 공급으로 디스플레이 사업실적 개선이 기대되기 때문이다. 영업이익은 3Q18 17.8조원, 4Q18 18.3조원으로 사상 최대 실적 경신을 지속할 것으로 예상한다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 70,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 21.03%로 업종평균 상회. PER은 8로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.33임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성전자는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼성전자	삼성SDI	삼성전기	SK하이닉스	LG전자
ROE	16.6	3.5	1.8	24.9	9.2
PER	8.0	35.6	141.7	6.9	9.2
PBR	1.3	1.3	2.5	1.7	0.9
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 27,910,280주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,269,938주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 29,180,218주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 삼성전자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.83%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.8%, 외국인 44.41% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 44.41%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.8%를 보였으며 개인은 23.78%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 48.61%로 가장 높았고, 기관이 33.98%로 그 뒤를 이었다. 개인은 17.39%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 2,252,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 2,252,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 2,252,000원대는 전체 거래의 36.7%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 2,252,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 2,252,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com