[ET투자뉴스]동국제강_거래비중 기관 16.98%, 외국인 25.57%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 5일 오전 11시35분 현재 전일대비 1.08% 하락하면서 7,360원을 기록하고 있는 동국제강은 지난 1개월간 28.54% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동국제강의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 동국제강의 위험을 고려한 수익률은 -11.4를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 -6.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동국제강이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
세아제강	3.6%	-27.0%	-7.5
풍산	3.0%	-13.5%	-4.4
동국제강	2.5%	-28.5%	-11.4
고려제강	1.6%	-5.0%	-3.0
세아베스틸	1.5%	-12.0%	-7.9
코스피	0.8%	-7.7%	-9.6
철강금속	2.1%	-14.6%	-6.9

관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 -0.05%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 철강금속업종은 0.05% 하락하고 있다.

세아베스틸	21,000원 ▲100(+0.48%)	세아제강	69,100원 ▼1800(-2.54%)
풍산	32,500원 ▼300(-0.91%)	고려제강	27,800원 ▼50(-0.18%)

증권사 목표주가 12,000원, 현재주가 대비 63% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동국제강의 평균 목표주가는 12,000원이다. 현재 주가는 7,360원으로 4,640원(63%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유안타증권의 이현수 에널리스트가 " 달러강세에 묻힌 영업환경 개선, 동사는 국내 후판 3사 중 가장 취약한 원가구조를 가지고 있다. POSCO와 현대제철은 제선공정에서 (후판)압연공정까지 보유하고 있는 반면, 동국제강은 후판의 반제품인 슬래브를 구매하기 때문이다. 같은 후판가격 하에서도 수익성이 낮을 수 밖에 없다. 그러나, 하반기 비조선향뿐만 아니라 조선향 후판도 가격 인상이 이어질 것으로 보여 동국제강의 후판 판매량 확대 가능성을 예상해볼 수 있다…" (이)라며 투자의견 BUY (M)에 목표주가: 12,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 이재광 에널리스트가 " 봉형강,냉연 부진으로 전년비 감소 예상, 2분기 연결기준 영업이익은 430억원으로 전년비 21.2% 감소할 것으로 예상된다. 봉형강과 냉연 실적이 전년비 부진할 것으로 예상되기 때문이다. 2분기 봉형강의 원재료인 철스크랩 유통가격은 전년비 28.1% 상승했으나 주요 제품인 철근 유통가격은 2.6% 하락했다. 수요 부진 영향으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 중립을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.53%로 업종평균 수준. PBR은 0.31로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동국제강이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	동국제강	풍산	고려제강	세아제강	세아베스틸
ROE	-8.6	11.9	3.3	7.2	6.7
PER	-	5.8	11.5	4.7	5.7
PBR	0.3	0.7	0.4	0.3	0.4
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 13일 연속, 기관이 4일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 762,417주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 538,819주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,301,236주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 최근 한달간 동국제강의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.41%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.94%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.98%, 외국인 25.57% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 25.57%를 보였으며 기관은 16.98%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 56.73%로 가장 높았고, 외국인이 29.76%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.49%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 10,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 10,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,000원대는 전체 거래의 27.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,400원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 10,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 10,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com