[ET투자뉴스]CJ제일제당_외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적)

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위험대비수익률 -4.7로 하위권, 업종지수보다 높아 5일 오전 11시20분 현재 전일대비 2.09% 하락하면서 328,500원을 기록하고 있는 CJ제일제당은 지난 1개월간 8.11% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ제일제당의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 CJ제일제당의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 -4.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ제일제당이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
SPC삼립	4.3%	4.7%	1.1
오리온	2.5%	-1.0%	-0.4
오뚜기	2.1%	-4.1%	-1.9
농심	2.0%	-13.1%	-6.5
CJ제일제당	1.7%	-8.1%	-4.7
코스피	0.8%	-7.7%	-9.6
음식료품	1.2%	-5.2%	-4.3

관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -1.4%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 음식료품업종은 1.4% 하락하고 있다.

오리온	143,000원 ▼3000(-2.05%)	농심	303,000원 ▼4000(-1.30%)
SPC삼립	132,500원 ▼2000(-1.49%)	오뚜기	820,000원 ▼15000(-1.80%)

증권사 목표주가 442,500원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ제일제당의 평균 목표주가는 442,500원이다. 현재 주가는 328,500원으로 114,000원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 심은주, 윤승현 에널리스트가 " 높아진 이익 가시성에 주목, 과거 이익 변동성이 컸던 바이오 부문은 제품 믹스 및 원가 개선 기인해 가시성이 점차 높아지고 있는 추세이다. ‘셀렉타’ 제외하더라도 분기 400억원 내외 이익 기여가 가능한 체력으로 Level-up된 점이 긍정적이다. 식품 부문은 적극적인 Capa 확대 및 해외 판로 개척을 통해 견조한 성장세가 당분간 유지될 것으로 기대한다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 440,000원을 제시했고, 한국투자증권의 이경주 에널리스트가 " 헬스케어 매각 불구 선방 , 저수익 소재식품 사업 축소와 바이오의 선전으로 이익 증가율을 확대될 전망이다. 헬스케어 실적은 법인 매각으로 이번 분기부터 반영되지 않을 것으로 보인다. 영업외수지에서는 헬스케어사업 매각으로 인한 차익이 1조원 가량 반영되면서 컨센서스보다 호전될 전망이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 410,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.92%로 업종평균 수준.PER은 12.35로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.8로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ제일제당은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	CJ제일제당	오리온	SPC삼립	농심	오뚜기
ROE	6.4	9.3	16.0	5.0	12.3
PER	12.4	43.3	24.7	20.1	20.1
PBR	0.8	4.0	4.0	1.0	2.5
기준년월	2018년3월		2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 15일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 116,452주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 3,507주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 119,959주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 최근 한달간 CJ제일제당의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.43%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.52%, 외국인 32.33% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 37.52%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.33%를 보였으며 개인은 30.14%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 35.4%로 가장 높았고, 기관이 33.37%로 그 뒤를 이었다. 개인은 31.21%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

주요 매물구간인 352,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 352,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 352,500원대는 전체 거래의 16.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 359,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 352,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 352,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com