[ET투자뉴스]세아제강_상장주식수 대비 거래량은 1.09%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비 수익률 -7.4로 상위권, 업종지수보다 높아 5일 오전 10시40분 현재 전일대비 2.4% 하락하면서 69,200원을 기록하고 있는 세아제강은 지난 1개월간 26.93% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.6%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 세아제강의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 세아제강의 위험을 고려한 수익률은 -7.4를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 다만 철강금속업종의 위험대비수익률 -6.9보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 세아제강이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
세아제강	3.6%	-26.9%	-7.4
알루코	2.8%	-24.9%	-8.9
동국제강	2.5%	-27.8%	-11.1
한국철강	2.2%	-17.5%	-7.9
고려제강	1.6%	-4.3%	-2.6
코스피	0.8%	-7.4%	-9.2
철강금속	2.1%	-14.5%	-6.9

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +0.07%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있으나 철강금속업종은 0.07% 상승하고 있다.

고려제강	28,000원 ▲150(+0.54%)	알루코	3,370원 ▼70(-2.03%)
동국제강	7,440원 0 (0.00%)	한국철강	6,860원 ▼40(-0.58%)

증권사 목표주가 97,200원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 세아제강의 평균 목표주가는 97,200원이다. 현재 주가는 69,200원으로 28,000원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 정하늘 에널리스트가 " ‘미국’에 울고 웃고, 미국의 무역확장법 232조의 영향으로 동사의 미국向 수출 재개는 4/4분기에나 가능할 것으로 판단된다. 한편 SSA 등 미국 법인의 강관 판매는 지속적인 호조를 보일 것으로 판단됨에 따라 국내 강관 수출의 부진을 소폭이나마 상쇄할 것으로 전망한다. 2/4분기 연결 기준 실적은 매출액 4,950억 원(-9.2%YoY, -21.0%QoQ), 영업이익 209억 원(-4.7%YoY, -55.4%QoQ)을 예상한다…" (이)라며 투자의견 Buy (maintain)에 목표주가: 94,500원을 제시했고, 미래에셋대우의 이재광 에널리스트가 " 수출 쿼터제한으로 전년비 감소 예상, 2분기 연결기준 영업이익은 190억원으로 전년비 14.1% 감소할 것으로 예상된다. 미국 향 강관 수출이 쿼터제한 영향으로 2분기 강관 판매량이 전년비 약 20% 감소할 것으로 예상되기때문이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 100,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.52%로 업종평균 수준.PER은 4.69로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.34로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 세아제강은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	세아제강	알루코	한국철강	동국제강	고려제강
ROE	7.2	11.2	5.4	-8.6	3.3
PER	4.7	10.8	8.1	-	11.5
PBR	0.3	1.2	0.4	0.3	0.4
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 6월29일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 39,619주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 209,489주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 249,108주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.09%로 적정수준 최근 한달간 세아제강의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.09%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.53%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.97%, 외국인 17.77% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.24%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.97%를 보였으며 외국인은 17.77%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 54.67%로 가장 높았고, 기관이 23.68%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.63%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 87,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 87,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 87,000원대는 전체 거래의 23.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 83,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 83,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 83,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com