[ET투자뉴스]LG디스플레이, "힘겨운 전향적 변화…" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-07-05 09:06 업데이트 : 2018-07-05 09:06

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NH투자증권에서 5일 LG디스플레이(034220)에 대해 "힘겨운 전향적 변화"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.

NH투자증권 고정우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "지난 상반기 LG디스플레이 주가는 시장대비 무려 33%p 언더퍼폼 했음. LCD 산업에 대한 비관론만큼이나 실제 동사 LCD 실적 부진. 중소형 OLED 실적 역시 부진한데 이는 수율 이슈, 스마트폰 성장 둔화, 고정비 부담 가중 등 내외부적 요인들이 겹친 결과로 판단"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2분기 실적으로 매출액 5.5조원(-3% q-q, -17% y-y), 영업적자 -2,511억원(적지 q-q, 적전 y-y) 추정. 이는 LCD 패널 출하량이 -1% q-q/-12% y-y 감소하고, LCD 패널 가격 하락세가 지속되었으며, 중소형OLED 비용이 가중되면서 전사 영업실적에 부정적 영향을 끼친 것으로 추정되기 때문"라고 밝혔다.

한편 " 현 주가는 지난 상반기에 LCD와 OLED의 가장 부정적인 상황/시나리오를 모두 경험/반영했다고 판단. 어느 정도 내성도 생겼다고 판단. 따라서 투자자들은 펀더멘털 개선 및 주가 반등시기 탐색할 것으로 예상. 우선적으로 동사가 국내외 투자에 공격적인 성향을 보유하고 있다는 점에서 이익의 변동성 축소가 전제되어야 투자 매력 레벨업될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년6월 50,000원까지 높아졌다가 2018년4월 29,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 21,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	UNDERPERFORM(MAINTAIN)
목표주가	27,553	37,000	21,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 21,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180705	BUY(유지)	21,000
20180426	매수(유지)	29,000
20180105	매수(유지)	35,500
20171117	매수(유지)	40,000
20171026	매수(유지)	40,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180705	NH투자증권	BUY(유지)	21,000
20180702	미래에셋대우	매수	27,000
20180627	삼성증권	HOLD	22,000
20180627	KB증권	BUY(유지)	23,000