[ET투자뉴스]셀트리온_상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 4일 오후 2시10분 현재 전일대비 3.47% 하락하면서 292,500원을 기록하고 있는 셀트리온은 지난 1개월간 6.95% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 셀트리온의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 셀트리온의 위험을 고려한 수익률은 2.7을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -7.7보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 셀트리온이 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성바이오로직스	3.8%	-6.3%	-1.6
한미약품	3.0%	-8.8%	-2.9
대웅제약	2.8%	-0.5%	-0.1
셀트리온	2.5%	7.0%	2.7
유한양행	2.2%	-11.4%	-5.1
의약품	2.1%	-3.0%	-1.4
코스피	0.9%	-7.0%	-7.7

관련종목들은 상승 우위, 의약품업종 -1.01%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 의약품업종은 1.01% 하락하고 있다.

유한양행	217,500원 ▲6500(+3.08%)	한미약품	437,500원 ▲31000(+7.63%)
대웅제약	206,500원 ▲1000(+0.49%)	삼성바이오로직스	423,000원 ▼6000(-1.40%)

증권사 목표주가 386,600원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 셀트리온의 평균 목표주가는 386,600원이다. 현재 주가는 292,500원으로 94,100원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대차투자증권의 강양구 에널리스트가 " Buy & Hold, 올해 하반기 중 램시마 SC제형 유럽 판매허가 제출, CT-P27 임상 2상 완료, 트룩시마 및 허쥬마 시장점유율 확대, 미국 FDA 보완자료 제출 (트룩시마 및 허쥬마) 이후 결과 발표 등 다채로운 뉴스플로우에 민감한 반응이 있을 수 있지만, 신규 제품 성장 가능성과 유지 가능한 이익률을 감안하면 Buy & Hold 전략 유효하다고 판단…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 360,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 신재훈 에널리스트가 " 분기별 최대규모 공급계약, 2Q18 단일판매 및 공급계약 금액 총 2,157억원(+7.9% YoY, +21.0% QoQ) 발생, 분기별 최대규모 달성. 유럽 향 꾸준한 램시마, 급격하게 증가하는 트룩시마, 견조한 미국 인플렉트라 매출에 기인한 계약으로 판단…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 450,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 49.73%로 업종평균 상회. PER은 90.56으로 업종평균보다 높으며, PBR은 11.9로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 셀트리온은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	셀트리온	대웅제약	삼성바이오로직스	유한양행	한미약품
ROE	13.1	6.1	-1.2	8.8	2.7
PER	90.6	59.0	-	18.5	220.5
PBR	11.9	3.6	7.3	1.6	6.0
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 외국인과 기관의 동반 순매수가 눈에 띈다. 어제까지 외국인은 8일 연속 동종목을 사들였고, 기관도 6일 연속 순매수를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,166,071주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 1,113,760주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 2,279,831주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준 최근 한달간 셀트리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.63%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.13%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 21.17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.59%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 21.17%를 보였으며 기관은 14.22%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.39%로 가장 높았고, 외국인이 19.8%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.8%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 269,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 269,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 269,500원대는 전체 거래의 24.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 299,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 299,000원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 299,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 299,000원대의 저항가능성과 269,500원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com