[ET투자뉴스]신대양제지_거래비중 기관 18.22%, 외국인 17.5%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 4일 오후 1시5분 현재 전일대비 4.21% 하락하면서 68,200원을 기록하고 있는 신대양제지는 지난 1개월간 17.33% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 종이목재 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신대양제지의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 신대양제지의 위험을 고려한 수익률은 -5.4를 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 종이목재업종의 위험대비수익률 -8.9보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신대양제지가 속해 있는 종이목재업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
신대양제지	3.2%	-17.3%	-5.4
무림P&P	2.9%	-3.6%	-1.2
아세아제지	2.9%	-16.7%	-5.7
태림포장	2.0%	-4.8%	-2.4
한솔제지	1.8%	-8.7%	-4.8
코스피	0.9%	-7.2%	-8.0
종이목재	1.5%	-13.4%	-8.9

관련종목들은 상승 우위, 종이목재업종 -0.7%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 종이목재업종은 0.7% 하락하고 있다.

한솔제지	16,800원 ▲150(+0.90%)	태림포장	3,445원 ▲65(+1.92%)
무림P&P	8,420원 ▼80(-0.94%)	아세아제지	31,000원 ▲150(+0.49%)

증권사 목표주가 145,000원, 현재주가 대비 112% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신대양제지의 평균 목표주가는 145,000원이다. 현재 주가는 68,200원으로 76,800원(112%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 최문선 에널리스트가 " 염가 쇼핑에 나서자 , 2분기 연결 영업이익이 265억원(+25.6% QoQ, +419% YoY)으로 전년 동기보다 5배가 넘는 이익 창출이 예상된다. 골판지 원지 가격은 톤당 1.5만원 하락하는 반면, 주요 원재료인 폐지는 3.5만원 하락해 스프레드가 2만원 확대된다고 가정했다. 폐지 매입 가격은 5만원 이상 하락했으나 제지업체 입고 가격은 일부 부대 비용 상승이 파악되어 이보다 덜 하락한다고 가정했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 145,000원을 제시했고, 한국투자증권의 최문선 에널리스트가 " 염가 쇼핑에 나서자, 한국 골판지 가격은미국과 중국에 비해 톤당 30만원 이상 낮다. 그리고 미국은 내수 시장에 대응하기 벅차고 중국은 공급이 부족하다. 미국의 수출 지역인 중국과 동남 아시아 시장으로 한국 골판지 수출이 늘어날 가능성이 높다. 이는 국내 골판지 수급을 타이트하게 만들어 골판지 가격을 끌어올릴 것이다. 적어도 수출 가격이 내수 가격보다 높아 전체 판매 가격 상승 요인으로 작용할 것이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 145,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.23%로 업종평균 수준.PER은 56.23으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.71로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신대양제지는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	신대양제지	한솔제지	무림P&P	태림포장	아세아제지
ROE	1.3	3.9	1.6	-22.4	0.4
PER	56.2	18.5	57.8	-	166.4
PBR	0.7	0.7	0.9	0.7	0.6
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 6일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 144,053주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 28,500주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 115,553주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.53%로 적정수준 최근 한달간 신대양제지의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.53%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.33%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.22%, 외국인 17.5% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.26%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.22%를 보였으며 외국인은 17.5%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.68%로 가장 높았고, 기관이 25.3%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

주요 매물구간인 51,100원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 51,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 51,100원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 71,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 71,400원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 71,400원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 71,400원대의 저항가능성과 51,100원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com