[ET투자뉴스]코리안리, " 해외수재 중심으로…" BUY(유지)-KB증권

발행일 : 2018-07-02 13:12 업데이트 : 2018-07-02 13:12

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KB증권에서 2일 코리안리(003690)에 대해 " 해외수재 중심으로 성장 지속"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.

KB증권 이남석, 유승창, 장승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 코리안리(003690)에 대해 "국내 가계성과 해외수재 중심으로 수입보험료의 성장이 지속되고 있는 가운데 하반기에는 해외수재 부문의 손해율이 정상화되는 과정에서 이익 모멘텀 또한 주가에 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 예상된다. 2018년 5월까지의 해외 수재보험료는 전년대비 21.9% 증가한 7,433억원을 기록하였으며, 글로벌 재보험 요율 인상이 가시화되고 있는 시점임을 감안하면, 향후에도 안정적인 성장세가 유지될 것으로 예상된다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "코리안리의 5월 순이익은 196억원 (-45.1% YoY, +54.0% MoM)을 기록하였다. 국내 가계성 합산비율은 전년대비 1.0%p 개선된 97.9%를 기록하였으나, 국내 기업성과 해외수재 부문에서의 고액사고 발생 관련 손해액이 전년대비 큰 폭으로 증가 (69억원 → 197억원)하면서 지난해 대비 부진한 실적을 기록하였다"라고 밝혔다.

한편 "코리안리의 주가는 2018년 에상 ROE 8.2% 대비 PBR 0.57배에 형성되어 밸류에이션 매력이 여전히 높다. 하반기에는 배당주로서의 투자매력도 또한 주가 하락 리스크를 줄여줄 것으로 예상됨에 따라 현재 주가 수준에서는 매수를 고려해볼 수 있는 시점으로 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 14,000원까지 내려갔다가 16,000원을 최고점으로 기록했었고 최근에는 15,000원선이 적정목표가로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	15,000	16,000	14,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 15,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180702	BUY(유지)	15,000
20180521	매수(유지)	15,000
20180503	매수(유지)	14,000
20180403	매수(유지)	14,000
20180209	매수(유지)	14,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180702	SK증권	매수(유지)	15,000
20180702	KB증권	BUY(유지)	15,000
20180528	하나금융투자	매수	16,000
20180504	키움증권	매수(유지)	14,000