[ET투자뉴스]삼성전자, "견조한 실적과 배당…" 매수-미래에셋대우

발행일 : 2018-07-02 11:23 업데이트 : 2018-07-02 11:23

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미래에셋대우에서 2일 삼성전자(005930)에 대해 "견조한 실적과 배당 수익률 3%"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 박원재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 삼성전자(005930)에 대해 "2H 실적도 양호할 전망. 반도체 가격 안정화와 애플향 제품 공급으로 디스플레이 사업 실적 개선 기대. 영업이익은 3Q18 17.8조원, 4Q18 18.3조원으로 사상 최대 실적 경신을 지속할 전망. 반도체 가격 하락 우려가 있으나 가능성은 높지 않다고 판단. 전략적으로 이익을 극대화해야 하는 국면이기 때문"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "2Q18 매출액 58조 3,431억원(-4.4% YoY), 영업이익 15조 7,873억원(+12.2% YoY)으로 추정. 스마트폰 사업은 기대에 미치지 못하였으나 반도체 사업 실적은 호조를 보였으며, 원달러 환율 상승도 긍정적. 사업별 추정 영업이익은 IM 부문 2.6조원, CE 부문 0.5조원, 반도체 12.6조원, 디스플레이(패널) 0.1조원"라고 밝혔다.

한편 "액면분할 이후 주가 하락 이유는 개인투자자보다 외국인 투자자의 유출이 많았기 때문으로 판단. 동사는 현금 창출 능력으로 배당을 확대하고 있음. 현재 주가는 2018년 기준 배당 수익률은 3.0% 수준. 매력적인 배당 수익률은 주가 하락의 안전판 역할을 해줄 것으로 기대"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 50,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년5월 73,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 70,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	66,762	76,000	60,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180702	매수	70,000
20180605	매수(유지)	73,000
20180503	매수(신규)	73,000
20171129	매수(유지)	68,000
20171128	매수(유지)	68,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180702	미래에셋대우	매수	70,000
20180628	IBK투자증권	매수(유지)	66,000
20180627	삼성증권	BUY	67,000
20180627	KB증권	BUY(유지)	60,000