[ET투자뉴스]포스코대우, "그래도 살(Buy)…" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2018-07-02 08:59 업데이트 : 2018-07-02 08:59

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신한금융투자에서 2일 포스코대우(047050)에 대해 "그래도 살(Buy) 이유는 충분하다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

신한금융투자 허민호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 포스코대우(047050)에 대해 "21년 가스전 영업이익은 투자회수금액 감소로 18년 대비 900억원 감소 우려가 존재한다. 그러나 1) 현재 증설 진행중인 인도네시아 팜오일, 미얀마 쌀, 우크라이나 밀 등 식량사업에서 20년 이후 300~500억원의 영업이익이 추가될 수 있다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "2분기 영업이익은 1,336억원(+38% YoY)을 예상한다. 중국의 가스 수입량 증가 수혜, 유가 상승에 따른 가스 판매가격 상승(1년간 가중평균 유가 반영)으로 큰 폭의 가스전 실적 개선이 기대된다. 가스 판매량은 23% 증가, 가격은 9% 상승이 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "하반기 영업이익은 2,825억원(+46% YoY)을 전망한다 트레이딩 영업이익은 690억원으로 상반기 대비 28% 감소하지만, 대규모 충당금이 발생했던 17년 하반기 대비 42% 증가가 기대된다. 가스전 영업이익도 1,953억원으로 55% 증가할 전망이다. 가스 판매량 확대, 유가 상승에 따른 가격상승이 지속된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 30,000원까지 높아졌다가 2017년10월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 28,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	29,929	35,000	27,500

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 27,500원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180702	매수(유지)	28,000
20180402	매수(유지)	28,000
20180112	매수(유지)	25,000
20171031	매수(유지)	25,000
20170927	매수(유지)	27,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180702	신한금융투자	매수(유지)	28,000
20180531	케이프투자증권	매수(유지)	30,000
20180425	현대차투자증권	매수	35,000
20180425	NH투자증권	매수(유지)	28,000