[ET투자뉴스]하이트진로_외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 22일 오전 9시55분 현재 전일대비 1.02% 하락하면서 19,500원을 기록하고 있는 하이트진로는 지난 1개월간 6.02% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하이트진로의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 하이트진로의 위험을 고려한 수익률은 -5.0을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 3.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하이트진로가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동원F&B	4.1%	22.2%	5.4
오뚜기	2.2%	6.4%	2.9
농심	1.6%	7.6%	4.7
하이트진로	1.2%	-6.0%	-5.0
롯데칠성	1.0%	-3.6%	-3.5
코스피	0.8%	-5.5%	-6.8
음식료품	1.3%	4.7%	3.6

관련종목들은 일제히 상승, 음식료품업종 +0.26%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 상승한 가운데 음식료품업종은 0.26% 상승중이다.

농심	346,500원 ▲7000(+2.06%)	동원F&B	302,500원 ▲7000(+2.37%)
오뚜기	833,000원 ▲12000(+1.46%)	롯데칠성	1,536,000원 ▲8000(+0.52%)

증권사 목표주가 27,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하이트진로의 평균 목표주가는 27,000원이다. 현재 주가는 19,500원으로 7,500원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 홍세종, 구현지 에널리스트가 " 모멘텀이 보인다, 하반기에도 호실적이 기대된다. 2H18 합산 영업이익은 956억원으로 전년 동기대비 20.1% 증가가 기대된다. 4Q17에는 파업으로 인해 공장 가동이 원활하지 못했다. 기저효과 덕분에 4Q18 영업이익은 81.1% YoY 증가가 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 28,000원을 제시했고, BNK투자증권의 한유정 에널리스트가 " 점진적 판매량 증가 기대, 지난 4월 16일, 주류업계 내 저도화 트렌드에 발맞춘 기존 17.8도에서 0.6도 낮춘 17.2도 제품인 ‘더 깨끗한 참이슬 후레쉬’ 출시로 소주 물량 증가에 기인한 매출액 증가세가 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 26,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.49%로 업종평균 수준.PER은 37.63으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.19임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하이트진로는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	하이트진로	농심	오뚜기	동원F&B	롯데칠성
ROE	3.2	5.0	12.3	8.4	-19.9
PER	37.6	22.5	20.2	21.4	-
PBR	1.2	1.1	2.5	1.8	1.0
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관과 외국인의 동반 순매도가 눈에 띈다. 어제까지 기관은 6일 연속 동종목을 매도했고, 외국인도 9일 연속 순매도로 대응하고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 1,301,966주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 345,552주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,647,518주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 최근 한달간 하이트진로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.41%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.77%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 33.06% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.06%를 보였으며 기관은 13.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 56.03%로 가장 높았고, 기관이 21.99%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.97%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 21,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 21,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,900원대는 전체 거래의 16.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 21,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 21,250원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com