[ET투자뉴스]더존비즈온_상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 20일 오전 10시5분 현재 전일대비 5.45% 오른 56,100원을 기록하고 있는 더존비즈온은 지난 1개월간 24.67% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 더존비즈온의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 더존비즈온의 위험을 고려한 수익률은 7.9를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -4.7보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 더존비즈온이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
더존비즈온	3.1%	24.7%	7.9
GKL	2.8%	-5.2%	-1.8
녹십자홀딩스	2.4%	-9.6%	-4.0
CJ CGV	1.6%	-17.9%	-11.2
NHN엔터테인먼트	1.5%	-4.8%	-3.2
서비스업	0.9%	-3.7%	-4.1
코스피	0.8%	-3.8%	-4.7

관련종목들 상승 우세, 서비스업업종 -0.77%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 다소 우세하지만 서비스업업종이 0.77% 하락하고 있다.

녹십자홀딩스	34,300원 ▲300(+0.88%)	NHN엔터테인먼트	63,300원 ▲300(+0.48%)
GKL	26,300원 0 (0.00%)	CJ CGV	62,700원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 69,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 더존비즈온의 평균 목표주가는 69,000원이다. 현재 주가는 56,100원으로 12,900원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 오동환, 이준용 에널리스트가 " 클라우드와 D-ERP로 레버리지 본격화 , 더존비즈온은 기업용 전사적 자원 관리(ERP) 솔루션과 그룹웨어 등 기업용 IT 솔루션과 서비스를 제공하는 ICT 업체. 회사는 국내 중소 및 중견 기업용 ERP 시장에서 국내에서 가장 많은 고객사를 보유. 점차 고객과 상품군을 확대하며 지난 3년간 연평균 14.7%의 매출 성장과 36.0%의 영업이익 성장을 기록…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 71,000원을 제시했고, 한화투자증권의 김소혜 에널리스트가 " 국가 대표적인 SaaS 기업, 우리는 동사의 2018년 실적으로 매출액 2332억 원, 영업이익 594억 원을 전망한다. Extended ERP 중심으로 ERP 부문의 안정적인 성장세는 지속되고 클라우드, 그룹웨어 사업부가 높은 성장세를 견인할 것으로 예상한다. 대부분이 고정비 성격의 비용 구조라 올해도 매출 성장에 따라 이익 레버리지 효과가 나타날 것으로 기대한다…" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 70,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 22.79%로 업종평균 상회. PER은 44.44로 업종평균보다 높으며, PBR은 10.22로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 더존비즈온은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	더존비즈온	녹십자홀딩스	GKL	NHN엔터테인먼트	CJ CGV
ROE	23.0	7.0	19.6	-1.6	0.9
PER	44.4	17.3	16.5	-	184.9
PBR	10.2	1.2	3.2	0.7	1.8
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 6월18일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 13,726주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 18,222주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 31,948주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 최근 한달간 더존비즈온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.43%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.96%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.44%, 외국인 39.65% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 39.65%를 보였으며 기관은 15.44%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.27%로 가장 높았고, 외국인이 34.2%로 그 뒤를 이었다. 기관은 19.52%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

현재주가 근처인 57,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 57,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 57,800원대는 전체 거래의 14.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 49,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 57,800원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 57,800원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 57,800원대의 저항가능성과 49,100원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com