[ET투자뉴스]만도, "현재 주가는 바닥권…" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-06-20 09:48 업데이트 : 2018-06-20 09:48

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NH투자증권에서 20일 만도(204320)에 대해 "현재 주가는 바닥권. 하반기 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.

NH투자증권 조수홍 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 만도(204320)에 대해 "현대차그룹 중국사업 부진에 따른 우려가 존재하지만, 중국내 주요 고객사인 Geely의 양호한 성장세가 완충요인으로 작용하고 있고, ADAS(첨단운전자지원시스템) 부문의 양호한 성장세 등 중장기 기대요인은 유효. 2분기 ADAS 매출액은 분기 최초로 매출액 1,000억원을 넘어설 것으로 예상됨"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "현대차그룹은 2018년부터 국내/북미에 출시되는 차량에 전방충돌보조장치를 기본장착 예정이며 싼타페가 첫 차종. 싼타페는 6월부터 미국 생산을 시작했음. 이에 따라 FCA(Forward Collision Avoidance), AEB(Autonomous Emergency Brake)의 성장세 높아질 전망"라고 밝혔다.

한편 "2017년 동사의 신규수주는 약 12.5조원(+37.4% y-y)이며, 이 중 ADAS 수주는 전체의 17%에 해당되는 약 2.1조원. 양호한 신규수주 추이와 안전규제 강화 및 소비자의 옵션 채택률 상승에 따라 2020년까지 ADAS부문의 연평균 성장률은 약 20% 이상의 높은 성장세 유지"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 380,000원까지 높아졌다가 2018년4월 290,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 52,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	NEUTRAL
목표주가	181,895	340,000	45,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 52,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 71.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 340,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180620	BUY(유지)	52,000
20180427	매수(유지)	290,000
20180326	매수(유지)	310,000
20180207	매수(유지)	350,000
20171115	매수(유지)	380,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180620	NH투자증권	BUY(유지)	52,000
20180615	DB금융투자	BUY(유지)	56,000
20180614	IBK투자증권	매수(유지)	57,000
20180611	신영증권	매수(유지)	62,000