[ET투자뉴스]SK하이닉스_거래비중 기관 29.74%, 외국인 34.4%

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위험대비 수익률 -0.1로 상위권, 업종지수보다 높아 20일 오전 9시40분 현재 전일대비 2.85% 오른 86,500원을 기록하고 있는 SK하이닉스는 지난 1개월간 0.23% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK하이닉스의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK하이닉스의 위험을 고려한 수익률은 -0.1을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 전기전자업종의 위험대비수익률 -2.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK하이닉스가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성SDI	2.7%	11.8%	4.3
SK하이닉스	2.2%	-0.2%	-0.1
LG디스플레이	2.2%	-13.5%	-6.1
LG전자	2.0%	-12.4%	-6.1
삼성전자	1.7%	-4.5%	-2.6
코스피	0.8%	-3.8%	-4.7
전기전자	1.4%	-3.0%	-2.1

관련종목들도 일제히 상승, 전기전자업종 +1.08%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 전기전자업종은 1.08% 상승중이다.

삼성전자	47,200원 ▲200(+0.43%)	LG전자	85,900원 ▲700(+0.82%)
LG디스플레이	19,850원 ▲100(+0.51%)	삼성SDI	223,500원 ▲7500(+3.47%)

증권사 목표주가 118,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK하이닉스의 평균 목표주가는 118,000원이다. 현재 주가는 86,500원으로 31,500원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 유종우 에널리스트가 " 2Q18 Preview: 설비투자 증가로 디램공급 증가, 1분기 설비투자 증가로 2분기 디램 생산량이 증가해 디램 bit growth가 15%까지 높아질 전망이다. 모바일 수요가 예상보다 약했지만, 서버디램 수요강세가 지속되면서 bit growth는 회사가 제시했던 10% 중반대 증가의 가이던스를 충족할 전망이다.…" (이)라며 투자의견 중립(유지)을 제시했고, 삼성증권의 황민성, 이경호 에널리스트가 " 레벨업된 이익: 목표주가 상향조정, 최근 메모리 업계의 포럼에서 강조되는 메세지는 메모리가 반도체 산업에서 차지하는 비중이 과거 PC, 모바일에서 데이터 시대로 넘어가며 각 15%, 20%, 30%대로 성장하고 있다는 점이다. 이는 메모리의 역할이 CPU에 종속적인 관계에서 실시간 데이터 분석과 활용이 중시되는 AI 시대로 변화하며 더 많은 메모리와 고사양이 요구되는 등 중요성이 상승하기 때문이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 115,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 40.82%로 업종평균 상회. PER은 6.76으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.68임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK하이닉스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	SK하이닉스	LG전자	삼성전자	LG디스플레이	삼성SDI
ROE	24.9	9.2	16.6	18.3	3.5
PER	6.8	10.2	8.1	2.7	37.3
PBR	1.7	0.9	1.3	0.5	1.3
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 167,909주, 131,057주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 646,697주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 67,861주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 578,836주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 최근 한달간 SK하이닉스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.53%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.85%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.74%, 외국인 34.4% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 35.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.4%를 보였으며 기관은 29.74%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 36.92%로 가장 높았고, 외국인이 35.13%로 그 뒤를 이었다. 개인은 27.94%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

주요 매물구간인 81,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 81,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 81,000원대는 전체 거래의 18.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 83,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 83,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 83,300원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com