[ET투자뉴스]삼성전자, "신규 아이폰은 여전…" BUY-현대차투자증권

발행일 : 2018-06-20 08:55 업데이트 : 2018-06-20 08:55

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현대차투자증권에서 20일 삼성전자(005930)에 대해 "신규 아이폰은 여전히 기회다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다.

현대차투자증권 노근창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "삼성전자의 2분기 매출액과 영업이익 전망치를 스마트폰 판매 부진과 NAND 가격 하락을 반영하여 기존 전망치 대비 각각 4.5%, 4.9% 하향한 58.4조원과 14.9조원으로 변경함. 2분기 스마트폰 출하량은 73백만대가 예상되는 가운데 Galaxy S9/S9+ 출하량이 기존 전망치를 23% 하회할 것으로 예상됨에 따라 IM사업부 영업이익 전망치를 9.5% 하향함"라고 분석했다.

또한 현대차투자증권에서 "Apple의 iPhone X 판매 부진에서 유발된 동사의 주가 조정이 신규 아이폰 부품 발주 임박에도 불구하고 여전히 상승 모멘텀을 찾지 못하고 있음. 무엇보다도 금번 하반기 신모델 중 OLED 전체 주문량이 시장 예상치에 미치지 못할 것이라는 우려가 여전히 부정적으로 작용하고 있음"라고 밝혔다.

한편 "OLED 모델이 완제품 기준으로 4천만대 이상 생산될 경우Module부문 가동률은 탄력적으로 개선되면서 3분기 영업이익 개선의 가시성은 여전히 높은 상태이며, NAND TLC 가격에도 긍정적인 영향을 줄 것으로 보임. 특히, 2019년 상반기 내에 동사의 초프리미엄 스마트폰인 Foldable OLED 제품이 어떤 형태로든 공개될 것이라는 점에서 Flexible OLED에 대한 시장 잠재력은 여전히 큰 상황임"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 3,400,000원까지 높아졌다가 2018년5월 66,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 63,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	1,421,136	3,800,000	60,000

*최근 분기기준

오늘 현대차투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 95.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 3,800,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

<현대차투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180620	BUY	63,000
20180525	매수	66,000
20180427	매수	3,300,000
20180409	매수	3,300,000
20180320	매수	3,300,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180620	현대차투자증권	BUY	63,000
20180614	삼성증권	매수	67,000
20180612	한국투자증권	매수(유지)	62,000
20180612	대신증권	매수(유지)	63,000