[ET투자뉴스]LG유플러스, "지속적인 경쟁력 강…" 매수-미래에셋대우

발행일 : 2018-06-15 09:23 업데이트 : 2018-06-15 09:23

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미래에셋대우에서 15일 LG유플러스(032640)에 대해 "지속적인 경쟁력 강화에 주목"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,500원을 내놓았다.

미래에셋대우 이학무 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 LG유플러스(032640)에 대해 "가입자 당 주파수 보유량에 비례하여, 가입자당 제공 가능한 데이터량이 정해지기 때문에, 무제한 요금제를 통한 LG유플러스의 가입자 유치 전략이 유효할 것으로 본다. 2월 이후 신규/기변/번호이동 가입자 시장에서 20% 중반의 점유율을 보이며 점진적으로 상승하는 것은 이 효과에 기반한 것으로 판단된다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "데이터를 많이 사용하지 않는 가입자를 위해서 LTE 베이직 요금제도 출시했다. 월간 33,000원에 음성/문자를 무제한 제공하고 1기가바이트 데이터를 제공하는 요금제로 25% 선택약정할인을 받을 경우 24,750원이다. 이는 정부가 추진하고 있는 보편요금제와 큰 차이가 없다. 경쟁을 통해 자발적으로 요금 인하를 진행하고 있기 때문에, 정부의 규제가 약화될 수 있을 것으로 기대한다"라고 밝혔다.

한편 "LTE 무제한 요금제를 통해 꾸준한 우량 고객 유입을 기대할 수 있다. 이에 따라, 각 업체 별로 요금 인하 효과가 있는 요금제를 출시하면서, 정부의 규제도 약화될 것으로 전망한다. 또한, 5G 주파수 경매에서도 합리적인 비용 지출이 예상되어 긍정적인 투자의견을 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 16,500원이 저점으로 제시된 이후 2017년7월 19,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 17,500원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	17,617	20,000	16,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 17,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180615	매수	17,500
20180427	매수(유지)	17,500
20180126	매수	19,000
20171213	매수(유지)	19,000
20171114	매수(유지)	19,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180615	미래에셋대우	매수	17,500
20180612	하나금융투자	매수	20,000
20180611	키움증권	매수(유지)	18,000
20180611	IBK투자증권	매수(유지)	18,000