[ET투자뉴스]롯데케미칼_위험대비수익률 -3.6으로 하위권, 업종지수보다 높아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -3.6으로 하위권, 업종지수보다 높아 31일 오전 11시20분 현재 전일대비 2.07% 오른 370,500원을 기록하고 있는 롯데케미칼은 지난 1개월간 8.41% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데케미칼의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데케미칼의 위험을 고려한 수익률은 -3.6을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -4.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데케미칼이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
LG생활건강	2.4%	2.4%	0.9
롯데케미칼	2.3%	-8.4%	-3.6
한국타이어	2.1%	-9.9%	-4.7
아모레퍼시픽	2.0%	-0.5%	-0.2
S-Oil	1.3%	-1.8%	-1.4
화학	1.0%	-2.8%	-2.8
코스피	0.6%	-2.7%	-4.6

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.84%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.84% 상승중이다.

아모레퍼시픽	333,000원 ▲3000(+0.91%)	한국타이어	42,650원 ▼100(-0.23%)
LG생활건강	1,328,000원 ▼10000(-0.75%)	S-Oil	107,500원 ▲1500(+1.42%)

증권사 목표주가 574,300원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데케미칼의 평균 목표주가는 574,300원이다. 현재 주가는 370,500원으로 203,800원(55%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 이응주, 한상원 에널리스트가 " HOB와 JV 통해 신규 납사 크랙커 건설, 현대오일뱅크(이하 HOB)와 롯데켐이 신규 NCC(납사 분해 설비) 합작 투자를 발표했다. HOB와 롯데켐간의 시너지 효과도 크다. HOB의 경우 롯데켐이 가진 NCC 운영 노하우를 활용할 수 있고 롯데켐 입장에서는 원가 경쟁력(HOB 저가 원료 활용)이 높은 NCC를 큰 투자비 없이 확보하게 된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 510,000원을 제시했고, 한화투자증권의 박영훈 에널리스트가 " 이유있는 1분기 부진, 원/달러환율 강세와 말레이시아 증설 설비 가동 부진으로 인한 비용 증가로 1분기 실적은 부진했으나, 2분기 증설 설비 가동으로 개선될 전망. 2018년말까지 완공되는 국내외 신증설 설비들이 100% 가동될 경우 연간 2조원 수준의 매출액 증가와 3500억원 규모의 감가상각비 증가로 물리적 성장은 지속 및 양호한 현금흐름이 지속될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 560,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 19%로 업종평균 상회. PER은 5.4로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.03임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데케미칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데케미칼	LG생활건강	아모레퍼시픽	한국타이어	S-Oil
ROE	19.1	19.3	10.6	11.2	15.7
PER	5.4	34.6	42.7	7.7	12.0
PBR	1.0	6.7	4.5	0.9	1.9
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 3일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 38,345주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 206,148주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 244,493주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 최근 한달간 롯데케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.27%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 39.9%, 외국인 36.23% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 39.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 36.23%를 보였으며 개인은 23.85%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.38%로 가장 높았고, 외국인이 32.57%로 그 뒤를 이었다. 개인은 28.04%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 435,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 435,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 435,000원대는 전체 거래의 21.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 426,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 426,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 426,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

5월2일 :롯데케미칼(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com