[ET투자뉴스]효성_상장주식수 대비 거래량은 0.74%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 30일 오전 9시5분 현재 전일대비 3.25% 하락하면서 134,000원을 기록하고 있는 효성은 지난 1개월간 5.1% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 효성의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 효성의 위험을 고려한 수익률은 1.9를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -2.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 효성이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
효성	2.6%	5.1%	1.9
한화케미칼	2.1%	-6.4%	-3.0
KCC	1.8%	-8.0%	-4.4
한국타이어	1.8%	-6.8%	-3.7
S-Oil	1.2%	-2.7%	-2.2
화학	0.9%	-2.0%	-2.2
코스피	0.5%	-1.0%	-2.0

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.27%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 0.27% 하락하고 있다.

한국타이어	44,450원 ▼850(-1.88%)	KCC	353,000원 ▲1500(+0.43%)
S-Oil	107,500원 ▼1000(-0.92%)	한화케미칼	26,900원 ▼150(-0.55%)

증권사 목표주가 178,700원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 효성의 평균 목표주가는 178,700원이다. 현재 주가는 134,000원으로 44,700원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 이응주, 한상원 에널리스트가 " 5월 28~29일: 분할 전 마지막 매수 가능 기간, 결론적으로 분할 전 매수가 낫다. 분할비율이 높게 책정되어 기대가 낮았던 홀딩스(지주사 할인), 중공업(한전의 원전 투자 축소에 따른 실적 부진)에 ‘알파’가 발생했기 때문이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 165,000원을 제시했고, 키움증권의 이동욱 에널리스트가 " 올해 2분기, 주력 제품들의 수익 개선 전망, 동사의 올해 2분기 영업이익은 주력 제품들의 수익 개선으로 2,062억원을 기록하며, 전 분기 대비 27.1% 증가할 전망이다. 동사의 주력 제품 중 하나인 섬유부문의 스판덱스는 2분기 성수기에 들어가며, 판매량이 20% 이상 증가할 전망이며, MDI 등 원재료 가격의 안정화로 수익성 개선이 예상된다. 산업자재부문의 타이어코드는 판가 인상이 지속되는 가운데, 4월 1.44만톤의 증설분이 가동에 들어가기 때문…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 175,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.82%로 업종평균 수준.PER은 10.57로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.3임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 효성은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	효성	한화케미칼	S-Oil	KCC	한국타이어
ROE	12.3	15.2	15.7	2.4	11.2
PER	10.6	4.6	12.0	25.9	7.8
PBR	1.3	0.7	1.9	0.6	0.9
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 9일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 567,848주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 470,535주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 97,313주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.74%로 적정수준 최근 한달간 효성의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.74%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.59%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.96%, 외국인 19.28% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.96%를 보였으며 외국인은 19.28%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.97%로 가장 높았고, 기관이 36.11%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.91%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 침체권, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

주요 매물구간인 120,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 120,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 120,500원대는 전체 거래의 18.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 124,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 124,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 124,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

5월23일 :(주)효성 매매거래정지및정지해제(회사분할에 따른 주권제출요구)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com