신한금융투자에서 25일 LG유플러스(032640)에 대해 "18년에는 비용 통제로 이익 개선"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,500원을 내놓았다.
신한금융투자 성준원, 강수연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 LG유플러스(032640)에 대해 "동사의 18년 전체 연결 매출액은 12.8조원(+4.0% YoY, 과거 비교를 위해 IFRS15 변경 전 기준 계산), 연결 영업이익은 9,128억원(+10.5%)으로 추정된다. 마케팅비는 2.05조원(-5%)으로 소폭 절감되고, 기타 비용의 상승도 통제될 전망이다. ARPU(가입자 1인당 월평균 매출)는 33,088원(-4.5%)으로 낮아질 가능성이 높다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "5G에 대한 기대감은 높지만 19년에도 실적 기여도는 거의 없을 전망이다. 일반 소비자(B2C)를 대상으로 하는 비즈니스모델(BM)이 아직까지는 명확하지 않기 때문이다. 자율주행차 등의 특정 서비스는 기술이 있더라도 법제도 정비도 필요하기 때문에 출시까지 굉장히 오랜 시간이 더 필요하다"라고 밝혔다.
한편 "18년 연결 영업이익 +10.5% 성장, 무선 매출 성장률은 둔화되나 유선 매출은 빠른 성장 유지, 주당 배당금(DPS: 17년 400원, 18년 450원의 배당수익률 3.52%) 상승 때문에 동사에 대한 투자의견 ‘매수’ 의견을 유지한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 20,000원까지 높아졌다가 2017년11월 17,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 17,500원으로 제시되고 있다.
해당기간 동안 순이익이 양호하게 늘었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 실적요인보다는 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(신규)
매수(신규)
목표주가
17,450
20,000
16,000
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 17,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180525
매수(유지)
17,500
20171101
매수(유지)
17,500
20170728
매수(유지)
20,000
20170511
매수(유지)
18,000
20170428
매수(유지)
18,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180525
신한금융투자
매수(유지)
17,500
20180514
키움증권
BUY(REINITIATE)
18,000
20180508
현대차투자증권
매수
18,000
20180508
이베스트투자증권
매수(유지)
17,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
