[ET투자뉴스]카카오M_상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -5.5, 업종지수보다 높아 15일 오후 2시50분 현재 전일대비 3.64% 오른 91,000원을 기록하고 있는 카카오M는 지난 1개월간 15.51% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 출판,매체복제 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 카카오M의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 카카오M의 위험을 고려한 수익률은 -5.5를 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 출판,매체복제업종의 위험대비수익률 -7.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 카카오M가 속해 있는 출판,매체복제업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
썸에이지	4.1%	-12.1%	-2.9
드림시큐리티	3.6%	-30.8%	-8.5
카카오M	2.8%	-15.5%	-5.5
넵튠	2.7%	-22.7%	-8.3
예림당	2.6%	25.5%	9.8
코스닥	1.2%	-2.2%	-1.8
출판,매체복제	1.7%	-12.9%	-7.5

관련종목들 상승 우위, 출판,매체복제업종 +1.99%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 출판,매체복제업종은 1.99% 상승중이다.

드림시큐리티	6,200원 ▲100(+1.64%)	썸에이지	3,490원 ▼60(-1.69%)
넵튠	11,250원 ▲50(+0.45%)	예림당	12,400원 ▲350(+2.90%)

증권사 목표주가 119,100원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 카카오M의 평균 목표주가는 119,100원이다. 현재 주가는 91,000원으로 28,100원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대차투자증권의 유성만 에널리스트가 " 2분기에 확정 개정안 발표에 따라서 동사의 주가방향이 결정될 전망, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 110,000원을 제시했고, 하나금융투자의 이기훈 에널리스트가 " ‘18년 예상 P/E 24배까지 하락한 흔치 않은 투자 기회, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 140,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.39%로 업종평균 상회. PER은 30.68로 업종평균보다 낮으며, PBR은 6.66으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 카카오M는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	카카오M	예림당	넵튠	썸에이지	드림시큐리티
ROE	21.7	19.1	-	-27.8	0.9
PER	30.7	8.8	-	-	129.3
PBR	6.7	1.7	-	9.5	1.1
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 9,774주를 사들인 반면 기관은 23,580주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 48,237주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 89,667주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 137,904주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 최근 한달간 카카오M의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.15%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.82%, 외국인 50.87% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 50.87%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 30.29%를 보였으며 기관은 18.82%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 45.54%로 가장 높았고, 개인이 27.33%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.11%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

주요 매물구간인 106,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 106,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 106,000원대는 전체 거래의 17.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 89,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 106,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 89,600원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 89,600원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 89,600원대의 지지가능성과 106,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

5월10일 :(주)카카오엠 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com