[ET투자뉴스]셀트리온_상장주식수 대비 거래량은 1.04%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 15일 오후 12시50분 현재 전일대비 5.69% 오른 269,500원을 기록하고 있는 셀트리온은 지난 1개월간 9.72% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 셀트리온의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 셀트리온의 위험을 고려한 수익률은 -2.3을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 1.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 셀트리온이 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
셀트리온	4.2%	-9.7%	-2.3
삼성바이오로직스	3.6%	-32.8%	-9.1
한미약품	2.6%	-14.5%	-5.5
유한양행	2.2%	-7.1%	-3.2
녹십자	2.0%	4.2%	2.1
의약품	3.2%	-18.1%	-5.6
코스피	0.6%	0.7%	1.1

관련종목들 혼조세, 의약품업종 +2.65%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 의약품업종은 2.65% 상승중이다.

유한양행	230,500원 0 (0.00%)	한미약품	462,500원 ▲2500(+0.54%)
녹십자	223,500원 ▼1500(-0.67%)	삼성바이오로직스	379,500원 ▲11000(+2.99%)

증권사 목표주가 355,400원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 셀트리온의 평균 목표주가는 355,400원이다. 현재 주가는 269,500원으로 85,900원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 홍가혜 에널리스트가 " 하반기 FDA warning letter 이슈 해소 시, 투자심리 개선 기대, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 310,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 신재훈 에널리스트가 " 우려와 달리 견조한 1Q18 실적, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 450,000원을 제시했다.

2월20일에 셀트리온 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,743.0억	1,542.0억	1,044.0억
직전분기 대비	18.2% 증가	10.1% 증가	8.4% 감소
전년동기 대비	31.4% 증가	115.3% 증가	107.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 49.73%로 업종평균 상회. PER은 90.56으로 업종평균보다 높으며, PBR은 12.75로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 셀트리온은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	셀트리온	녹십자	한미약품	유한양행	삼성바이오로직스
ROE	14.1	7.3	2.7	9.0	-1.2
PER	90.6	31.7	247.6	20.2	-
PBR	12.8	2.3	6.6	1.8	6.4
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 기관이 22,161주를 순매수했고, 외국인은 73,435주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 545,180주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,544,632주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 2,089,812주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.04%로 적정수준 최근 한달간 셀트리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.04%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.72%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.99% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.23%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.99%를 보였으며 기관은 10.76%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.41%로 가장 높았고, 외국인이 19.52%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.05%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 305,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 305,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 305,000원대는 전체 거래의 23.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 320,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 305,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 305,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

5월14일 :(주)셀트리온 단일판매ㆍ공급계약체결
5월10일 :(주)셀트리온 추가상장(스톡옵션행사)
5월9일 :(주)셀트리온 주식선물ㆍ주식옵션 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(상승)
5월9일 :(주)셀트리온 영업(잠정)실적(공정공시)


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