[ET투자뉴스]아이에스동서_상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 14일 오후 1시50분 현재 전일대비 3.67% 오른 32,500원을 기록하고 있는 아이에스동서는 지난 1개월간 14.64% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아이에스동서의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 가장 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 아이에스동서의 위험을 고려한 수익률은 5.0을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가상승률 또한 가장 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 보여줬다. 하지만 코스피업종의 위험대비수익률인 1.8보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아이에스동서가 속해 있는 코스피업종은 비금속광물지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아세아시멘트	5.1%	81.6%	15.9
쌍용양회	4.2%	66.3%	15.7
한국유리	4.2%	45.5%	10.8
한일시멘트	4.0%	64.8%	16.1
아이에스동서	2.9%	14.6%	5.0
비금속광물	3.8%	50.6%	13.3
코스피	0.6%	1.1%	1.8

관련종목들도 일제히 상승, 비금속광물업종 +8.78%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 비금속광물업종은 8.78% 상승중이다.

한일시멘트	189,500원 ▲20500(+12.13%)	한국유리	52,000원 ▲900(+1.76%)
쌍용양회	38,000원 ▲3850(+11.27%)	아세아시멘트	174,500원 ▲17500(+11.15%)

증권사 목표주가 43,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아이에스동서의 평균 목표주가는 43,000원이다. 현재 주가는 32,500원으로 10,500원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 이상우 에널리스트가 " 이제 용호동 W가 없는 실적이 나타날 때, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했고, 교보증권의 백광제 에널리스트가 " 시련의 끝 임박, 고속 성장 가시화, 동사의 최대 투자포인트는 ‘용호동 W’ 성공적 사업 진행에 힘입은 브랜드 이미지상승으로 신규 분양 호조, 대규모 현금 유입에 따른 자체사업(대구 청솔지구 + 고양덕은지구) 확대 및 향후 고속 성장을 위한 충분한 수주 라인업(자체+도급 = 약 4조원) 확보이다. 상반기 ‘용호동 W’ 준공에 따른 건설 매출 공백으로 ‘18년 매출액 급감이 불가피하지만 일시적일 것이고, ‘19년 이후 ‘17년 매출액 수준을 초과하는 급성장이 재개될 것…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 49,000원을 제시했다.

3월7일에 아이에스동서 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4,198.0억	637.0억	272.0억
직전분기 대비	11.6% 감소	29.9% 감소	56.0% 감소
전년동기 대비	20.7% 감소	26.3% 감소	58.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.88%로 업종평균 상회. PER은 3.93으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.85로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아이에스동서는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	아이에스동서	한국유리	쌍용양회	아세아시멘트	한일시멘트
ROE	21.6	10.8	10.4	6.4	7.3
PER	3.9	7.8	16.7	14.0	11.0
PBR	0.9	0.8	1.7	0.9	0.8
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 5월10일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 11,612주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 17,044주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 순매도로 돌아서면서 28,656주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 아이에스동서의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.41%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 20.08% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.05%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 20.08%를 보였으며 기관은 11.86%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.97%로 가장 높았고, 외국인이 22.5%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.52%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

주요 매물구간인 30,650원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 30,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 30,650원대는 전체 거래의 25%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 29,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 30,650원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 30,650원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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4월18일 :아이에스동서(주) (정정)타인에대한채무보증결정


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