KTB투자증권에서 11일 현대백화점(069960)에 대해 "강남면세점 기대감을 가져보자"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이남준, 주윤혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 현대백화점(069960)에 대해 "4월들어 중국인 개개인 관광객 싼커 유입이 증가하면서 강남권 면세점에 대한 수요도 동반 상승하고 있어 동사 면세점 사업 기대감도 유효. 11월 개장 시점에서의 일매출은 약 10억원 수준으로, 2019년 연간 총매출은 약 7,000억원 수준으로 회사는 전망. 임차료도 경쟁 점포 대비 저렴해 수익 기여 시점도 예상보다 빠를 수 있을 것"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "동사의 1Q18 영업이익은 1,024억원을 기록하여 당사 전망치를 하회했다. 예상보다 마케팅 비용 절감효과가 크지 않았으며, 철호, 울산, 대구점 등 일부 점포 실적은 부진했다"라고 밝혔다.
한편 "2Q18 예상 실적은 매출액 4,478억원 (YoY +3%), 영업이익 842억원 (YoY +22%). 전년 2분기 기저 및 판촉비용 감소 효과로 2개 분기 연속 (+) OP 성장이 가능할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년10월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 130,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수(유지)
MARKETPERFORM
목표주가
119,429
138,000
108,000
*최근 분기기준
오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 138,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차투자증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 108,000원을 제시한 바 있다.
<KTB투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180511
매수
130,000
20180402
매수
120,000
20180102
매수
130,000
20171010
HOLD
100,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180511
KTB투자증권
매수
130,000
20180504
한화투자증권
매수(유지)
138,000
20180406
메리츠종금증권
TRADING BUY
110,000
20180322
흥국증권
HOLD(신규)
110,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
