DB금융투자에서 10일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "순탄하게 회복 흐름 보이다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.
DB금융투자 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "면세점 채널 매출이 QoQ 50% 이상 증가한 3,202억원을 기록해 기존 추정치를 웃돌았고, 백화점이나 방판, 마트 채널 등이 여전히 (-)성장세였지만, 역성장폭은 한자릿수 대로 줄여나가고 있어 긍정적"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "중국 내 프리미엄 화장품 시장의 고성장세가 유지되고 있는대 설화수가 한국을 대표하는 브랜드로서 명맥을 이어나갈 전망이다. 중국 현지는 사드 이슈가 발생하기 이전 수준으로 수요 분위기가 개선되고 있는 것으로 파악되며, 아모레는 마케팅비 집행 재개로 1Q18 아시아 이익률이 감소했으나 2Q18부터는 매출 볼륨 성장으로 이익 레버리지 효과가 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "미국에서는 라네즈와 마몽드가 대형 유통사에 출점을 지속하고 있으며, 이니스프리도 연내 3개 오프라인 매장을 추가할 것으로 보여 투자가 지속되는 시기이다. 올해 100억원 내외 영업적자가 예상되며, 내년 이후에나 BEP에 도달할 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 380,000원이 고점으로, 반대로 280,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 400,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수(유지)
HOLD(하향)
목표주가
366,200
420,000
270,000
*최근 분기기준
오늘 DB금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 400,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 420,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.
<DB금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180510
매수(유지)
400,000
20180409
매수
380,000
20180201
매수(유지)
380,000
20180111
매수(상향)
380,000
20171031
HOLD(유지)
310,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180510
DB금융투자
매수(유지)
400,000
20180510
신한금융투자
매수(유지)
400,000
20180510
삼성증권
매수
390,000
20180510
미래에셋대우
TRADING BUY(하향)
380,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
