메리츠종금증권에서 8일 JB금융지주(175330)에 대해 "두 마리 토끼 잡기"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 7,600원으로 내놓았다.
메리츠종금증권 은경완 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 7,600원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 "비록 중소기업 및 중금리 중심의 개인 신용 대출 확대 등을 통해 이익 체력을 보전할 수 있으나, 업종 내 가장 낮은 자본비율을 보유하고 있다는 점에서 한계가 뒤따른다. 즉, RWA 관리를 통한 자본비율 개선, 자산성장률 둔화를 상쇄시킬 이익 방어라는 풀기 어려운 2가지 문제에 직면해있다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "1Q18 실적 개선은 부진한 자산 성장(+0.2% QoQ)에도 높은 마진 개선(+6bp)을 통한 순이자이익 증가, PF 수수료 증가, 카드 마케팅 비용 감소 및 Cross-selling을 통한 수익력 확보 노력 등 수수료 이익의 약진, 일회성 충당금 전입 요인 174억원 발생에도 50bp 이내에서 관리된 대손비용률(46bp) 등에 기인한다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년4월 7,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년8월 7,700원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 7,600원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
시장수익률(유지)
목표주가
8,133
9,300
7,500
*최근 분기기준
오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 7,600원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 9,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 7,500원을 제시한 바 있다.
<메리츠종금증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180508
TRADING BUY
7,600
20180212
TRADING BUY
7,600
20180116
TRADING BUY
7,000
20171106
TRADING BUY
7,000
20171010
TRADING BUY
7,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180508
메리츠종금증권
TRADING BUY
7,600
20180508
케이프투자증권
매수(유지)
8,000
20180508
신한금융투자
매수(유지)
7,800
20180508
한국투자증권
매수(유지)
8,500
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
