[ET투자뉴스]현대미포조선_거래비중 기관 26.41%, 외국인 28.61%

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업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 4일 오전 9시25분 현재 전일대비 5.32% 오른 101,000원을 기록하고 있는 현대미포조선은 지난 1개월간 9.19% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대미포조선의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대미포조선의 위험을 고려한 수익률은 2.7을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 5.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대미포조선이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대미포조선	3.4%	9.2%	2.7
현대로템	2.5%	71.1%	28.4
한화에어로스페이스	2.4%	-13.3%	-5.5
만도	2.3%	-8.1%	-3.5
현대위아	1.9%	-4.5%	-2.3
운수장비	0.6%	-1.4%	-2.3
코스피	0.5%	2.9%	5.8

증권사 목표주가 123,200원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대미포조선의 평균 목표주가는 123,200원이다. 현재 주가는 101,000원으로 22,200원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 정동익, 장문준, 홍성우 에널리스트가 " 원가절감 노력으로 1분기 영업이익은 예상치 상회, 1분기에는 일감부족에 따른 건조물량 감소로 매출액이 전년동기대비 크게 감소한 가운데, 2016~2017년 저선가 수주분의 매출반영이 본격화되면서 건조선가가 하락하고 후판 등 원자재가격 상승, 매출감소에 따른 고정비 부담 증가, 환율하락 등이 복합적으로 작용하면서 영업이익률도 지난해 1분기 6.2%에서 이번 분기에는 4.2%로 하락하였다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 100,000원을 제시했고, 한국투자증권의 이경자, 김치호 에널리스트가 " 이익률 큰 폭 개선, 선가 인상도 본격화, 2분기부터 LPG선과 PC선, 소형 컨테이너선 위주의 수주 증가가 예상된다. 향후 신규수주의 P와 Q가 동시에 상승하며 주가도 동반 상승할 전망이다. 실적 upcycle에서 PBR 0.8배는 투자매력이 높다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 142,000원을 제시했다.

2월9일에 현대미포조선 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	-918.0억	-363.0억	1,031.0억
직전분기 대비	적자반전	적자반전	39.7% 감소
전년동기 대비	적자반전	적자반전	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5%로 업종평균 상회. PER은 9.33으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.75로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대미포조선은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	현대미포조선	한화에어로스페이스	현대로템	만도	현대위아
ROE	8.0	4.4	2.2	4.0	2.4
PER	9.3	12.4	84.2	36.7	18.3
PBR	0.8	0.6	1.9	1.5	0.4
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 132,509주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 280,144주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 412,653주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.94%로 적정수준 최근 한달간 현대미포조선의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.94%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.68%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.41%, 외국인 28.61% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.61%를 보였으며 기관은 26.41%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.11%로 가장 높았고, 기관이 28.7%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.18%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

주요 매물구간인 108,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 108,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 108,000원대는 전체 거래의 18.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 111,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 108,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 108,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

5월3일 :(주)현대미포조선 영업(잠정)실적(공정공시)
5월3일 :(주)현대미포조선 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
4월30일 :(주)현대미포조선 (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
4월26일 :(주)현대미포조선 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(상승)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com