[ET투자뉴스]고려아연, "2018년을 바닥으…" 매수-대신증권

발행일 : 2018-05-03 10:27 업데이트 : 2018-05-03 10:27

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대신증권에서 3일 고려아연(010130)에 대해 "2018년을 바닥으로 이후 개선될 것"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 500,000원을 내놓았다.

대신증권 이종형 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 고려아연(010130)에 대해 "2016~17년 극심한 공급부족 상황이었던 아연 광석수급은 올해 중순부터 대규모 신규 아연광산이 순차적으로 가동되면서 공급부족이 완화될 전망. 따라서 올해 벤치마크 제련수수료는 중장기 관점에서 마지막 하락이 될 가능성이 높다"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "Lunding mining이 합의한 연간 제련수수료가 얼마나 대표성을 가질 수 있을지는 미지수이나 보도된 $150~155은 시장 컨센서인 $140~155에 부합하는 수준 (2017년 아연 벤치마크 제련수수료는 $172). 따라서 Teck/Glencore와 고려아연/Nyrstar와의 연간 아연 제련수수료도 유사한 수준에서 타결될 가능성이 높다고 판단된다"라고 밝혔다.

한편 "만약 고려아연이 $150~155에서 연간 아연 제련수수료에 합의한다면 고려아연 주가 측면에서는 중립적"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 600,000원까지 높아졌다가 2018년4월 500,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 500,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	567,059	650,000	500,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 500,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 650,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180503	매수	500,000
20180425	매수(유지)	500,000
20180411	매수	560,000
20180309	BUY	600,000
20180302	매수	600,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180503	대신증권	매수	500,000
20180425	이베스트투자증권	매수(유지)	600,000
20180425	현대차투자증권	매수	570,000
20180425	하나금융투자	매수	590,000