NH투자증권에서 2일 SK이노베이션(096770)에 대해 "1조원 규모 자기주식 취득 결정"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 280,000원으로 내놓았다.
NH투자증권 황유식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 280,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
NH투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "동사는 1조원 규모의 자사주 520만 8,333주 취득을 결정했다. 작년에는 창사 후 최초로 중간배당을 실시하였고, 올해에는 SK루브리컨츠 상장은 실패했지만 자사주 매입을 통해 주가 부양에 대한 의지를 나타낸 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "아쉬운 점은 최근 유가 상승으로 운전자본이 증가하고 있으며, SK루브리큰츠 상장 실패로 약 1조원 규모의 현금 유입이 불가능한 상황에 자사주 매입을 통한 현금 유출로 M&A 등 대규모 성장 여력이 약화되었다는 점"라고 밝혔다.
한편 "2017년 말 기준 총부채비율은 77%로 재무구조는 안정화되어 있으며, 2018년 EBITDA는 4조원을 상회할 것으로 예상된다. 올해 CAPEX는 약 2조원 규모로 추정되어 자기주식 취득 금액은 자체 현금흐름으로 충당 가능할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 230,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 280,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
280,714
320,000
230,000
*최근 분기기준
오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 280,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.
<NH투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180502
매수
280,000
20180314
매수(유지)
280,000
20180201
매수(유지)
280,000
20171103
매수(유지)
280,000
20171010
매수(유지)
280,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180502
NH투자증권
매수
280,000
20180430
유안타증권
매수
320,000
20180423
흥국증권
매수(유지)
310,000
20180417
이베스트투자증권
매수(신규)
300,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)