[ET투자뉴스]LG화학_상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 2일 오전 10시55분 현재 전일대비 4.03% 하락하면서 345,500원을 기록하고 있는 LG화학은 지난 1개월간 10.84% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG화학의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 LG화학의 위험을 고려한 수익률은 -5.4를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 4.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG화학이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
LG생활건강	2.3%	10.6%	4.5
아모레퍼시픽	2.2%	5.4%	2.4
LG화학	2.0%	-10.8%	-5.4
롯데케미칼	1.8%	-6.5%	-3.6
S-Oil	1.4%	-8.7%	-6.1
화학	1.0%	-0.2%	-0.2
코스피	0.6%	2.5%	4.1

관련종목들은 상승 우위, 화학업종 -0.52%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.52% 하락하고 있다.

롯데케미칼	401,500원 ▼12500(-3.02%)	아모레퍼시픽	351,000원 ▲2000(+0.57%)
S-Oil	110,500원 ▲500(+0.45%)	LG생활건강	1,383,000원 ▲13000(+0.95%)

증권사 목표주가 489,400원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG화학의 평균 목표주가는 489,400원이다. 현재 주가는 345,500원으로 143,900원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 박연주, 김민경 에널리스트가 " 하반기 배터리 모멘텀 개선 전망, 1분기 실적은 낮아진 컨센서스를 하회하였으나, 2분기에는 실적이 개선될 것으로 예상되고 중기적으로 ABS/EP, PVC/가성소다 등 주요 사업부의 사이클 개선 전망은 유효하다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 530,000원을 제시했고, KTB투자증권의 이희철 에널리스트가 " 올해 실적 기대치는 낮춰야 할 전망, 1Q18 기초소재(석유화학)는 작년 1분기 기초유분 일시 급등에 따른 역기저효과로 전년대비 매출 및 영업익 감소. 원화 강세 영향과 NCC 일부 가동 차질 등으로 영업익 감소폭이 컸다. 2Q에는 ABS, PC수지, BPA, 합성고무 등을 중심으로 전체 실적 반등이 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 440,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.2%로 업종평균 상회. PER은 12.81로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.55임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	LG화학	LG생활건강	아모레퍼시픽	롯데케미칼	S-Oil
ROE	12.1	20.1	10.9	19.7	15.8
PER	12.8	33.6	43.1	5.9	12.1
PBR	1.6	6.7	4.7	1.2	1.9
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 8일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 175,059주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 604,906주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 779,965주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 최근 한달간 LG화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.82%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.32%, 외국인 37.89% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 37.89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.78%를 보였으며 기관은 27.32%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 37.41%로 가장 높았고, 외국인이 36.78%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.79%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 372,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 372,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 372,500원대는 전체 거래의 21.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 381,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 372,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 372,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

4월30일 :(주)LG화학 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
4월27일 :(주)LG화학 신탁업자의 의결권 행사 및 불행사
4월12일 :(주)LG화학 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
4월11일 :(주)LG화학 (정정)자기주식 처분 결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com