유안타증권에서 30일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "국내시장 악재 영향이 예상보다 컸다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 114,000원을 내놓았다.
유안타증권 박성호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유안타증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "국내판매는 1Q17 139억원 → 1Q18 94억원(-32% YoY)으로 감소했고, 해외판매는 1Q17 226억원 → 1Q18 227억원(+0.4% YoY)으로 전년수준 유지. 국내판매는 전년도 대작드라마 2편의 국내 VOD 판매강세에 따른 기고효과와 주연배우가 미투운동 영향으로 인해 조기 하차한 『크로스』의 흥행부진으로 인해 전년대비 감소했다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "3Q18 대작드라마인 『미스터 션샤인』의 판매교섭에 앞서, 동 드라마와의 패키지 판매전략을 통해 높은 판가를 받을 만한 작품들은 해외 판매가 지연되고 있는 것으로 추정. 향후 잔여 라인업의 해외 판매소식 업데이트 여부에 따라, 동사의 2Q18 실적 추정치는 상향 조정될 수 있다"라고 밝혔다.
한편 "넷플릭스는 글로벌 시장에서 유료가입자를 확대하기 위한 목적으로 각국의 좋은 콘텐츠에 대해선 높은 판가를 제시하고 있는데, 동사 드라마는 한국 드라마 선호도가 높은 동남아 시장 공략을 위해 활용되고 있는 것으로 추정. 앞으론, 중국 OTT향 드라마 판매 재개 가능성에도 대비할 필요가 있다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 114,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되고 있는데, 이번의 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
시장수익률(유지)
목표주가
109,818
127,000
74,000
*최근 분기기준
오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 114,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 127,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 74,000원을 제시한 바 있다.
<유안타증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180430
매수(유지)
114,000
20180319
매수(유지)
114,000
20180208
매수(유지)
90,000
20171124
BUY(I)
60,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180430
유안타증권
매수(유지)
114,000
20180430
미래에셋대우
매수(유지)
110,000
20180416
SK증권
매수(신규편입)
120,000
20180406
하나금융투자
매수(신규)
127,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
