[ET투자뉴스]에스엘_상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 27일 오후 2시40분 현재 전일대비 3.82% 오른 21,750원을 기록하고 있는 에스엘은 지난 1개월간 4.32% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엘의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스엘의 위험을 고려한 수익률은 1.4를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률인 3.8보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엘이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
S&T모티브	3.7%	-17.2%	-4.6
에스엘	2.9%	4.3%	1.4
한화테크윈	1.9%	-9.0%	-4.7
현대위아	1.9%	-5.3%	-2.7
쌍용차	1.0%	-0.2%	-0.1
운수장비	0.9%	0.1%	0.1
코스피	0.6%	2.3%	3.8

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +1.29%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 1.29% 상승중이다.

한화테크윈	26,300원 ▲150(+0.57%)	S&T모티브	32,550원 ▲550(+1.72%)
현대위아	52,100원 ▲300(+0.58%)	쌍용차	4,935원 ▼5(-0.10%)

증권사 목표주가 31,500원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엘의 평균 목표주가는 31,500원이다. 현재 주가는 21,750원으로 9,750원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 이베스트투자증권의 유지웅 에널리스트가 " 1Q18 쉬어가는 실적, 시작되는 모멘텀, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 33,000원을 제시했다.

2월28일에 에스엘 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3,584.0억	60.0억	102.0억
직전분기 대비	4.1% 감소	42.2% 감소	49.4% 감소
전년동기 대비	19.6% 감소	72.5% 감소	68.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.48%로 업종평균 상회. PER은 6.07로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.74로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엘은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	에스엘	S&T모티브	쌍용차	현대위아	한화테크윈
ROE	12.2	6.6	-2.1	2.4	4.4
PER	6.1	8.6	-	18.4	13.3
PBR	0.7	0.6	0.9	0.4	0.6
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 4월23일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 52,097주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 91,712주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 143,809주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 에스엘의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.82%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.76%, 외국인 28.57% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 36.65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.76%를 보였으며 외국인은 28.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 40.18%로 가장 높았고, 개인이 31.41%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.4%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열의 전형적인 약세국면에서 단기적으로도 약세패턴이 지속되고 있다.

현재주가 근처인 22,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 22,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 22,400원대는 전체 거래의 25.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 22,400원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 21,550원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 21,550원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 21,550원대의 지지가능성과 22,400원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com