[ET투자뉴스]와이지엔터테인먼트, "라인업 세대 교체 …" TRADING BUY(유지)-미

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미래에셋대우에서 25일 와이지엔터테인먼트(122870)에 대해 "라인업 세대 교체 진행 중"라며 투자의견을 'TRADING BUY(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 32,000원으로 내놓았다. 미래에셋대우 박정엽 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 32,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 미래에셋대우에서 와이지엔터테인먼트(122870)에 대해 "빅뱅 공백을 조금은 방어해줄 라인업 세대 교체가 순조롭게 진행 중이다. 블랙핑크의 7월 일본 아레나 투어가 총 6회 6.6만명 규모로 확정됐다. 17년 11월 개최한 쇼케이스(1.4만명) 흥행에 이어 높은 가능성을 재증명한 셈이다. 정식 데뷔 앨범 발매 이전인데도 공연 수요가 확인된 점, 같은 걸그룹인 트와이스 팬덤과도 공존이 가능한 점을 긍정적으로 해석할 수 있다"라고 분석했다. 또한 미래에셋대우에서 "하반기에는 넷플릭스향 예능 ‘YG전자’가 방영될 예정이다. 제작사에 고정 마진을 보전하는 넷플릭스 특성상 지난 분기와 달리 손실 가능성은 제한적이며, 기 확보된 제작 인력(PD, 작가 등)을 통해 추가 수주도 가능하다"라고 밝혔다. 한편 "2분기 이후는 빅뱅 공연 인식 종료에 따른 구조적 실적 악화가 불가피하다. 반면 빅뱅 외 라인업 성장, 콘텐츠 신사업, 자회사 적자폭 감소, 중국 공연/매니지먼트 정상화 등 기대 요인도 다수 존재한다. 예견된 감익이 시작되는 시기(2분기부터)와 잠재 기회가 더욱 구체화되는 시기(하반기 예상)를 함께 염두에 둔 접근이 필요하다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년12월 39,000원까지 높아졌다가 2018년2월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 32,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	TRADING BUY(유지)
목표주가	36,167	39,000	32,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'TRADING BUY(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180425 TRADING BUY(유지) 32,000 20180223 TRADING BUY(하향) 32,000 20171206 매수(유지) 39,000 20170905 매수(신규) 35,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180425 미래에셋대우 TRADING BUY(유지) 32,000 20180410 하나금융투자 매수 38,000 20180402 KTB투자증권 매수 37,000 20180330 DB금융투자 매수(유지) 39,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com