[ET투자뉴스]코스맥스, "성장은 계속된다…" 매수(유지)-신한금융투자

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신한금융투자에서 24일 코스맥스(192820)에 대해 "성장은 계속된다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다. 신한금융투자 이지용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 신한금융투자에서 코스맥스(192820)에 대해 "동사의 1분기 매출액은 2,675억원(+22.1%, 이하 YoY)으로 전망한다. 국내 부진에도 20%대 매출 성장이 예상되는 이유는 중국과 미국 법인 성장 때문이다. 중국 법인은 30%대 성장이 예상된다. 작년 증설 이후 수주 증가로 상해 법인 매출액은 898억원(+32.6%)을 기록하겠다. 미국 법인은 매출은 448억원(+520.4%)으로 예상된다. 작년 3분기 인수한 누월드 신규 매출(353억원) 때문"라고 분석했다. 또한 신한금융투자에서 "올해 매출액은 1.2조원(+33.9%)을 기록하겠다. 국내와 해외 법인에서 성장이 기대된다. 올해 국내 법인 매출액은 5,869억원(+11.1%)으로 전망한다. 국내 매출액은 2분기부터 플러스 성장으로 돌아서겠다. 사드 규제 완화와 작년 기저효과가 예상되기 때문이다"라고 밝혔다. 한편 "동사에 대한 투자포인트는 중국과 정치적 이슈 완화로 인한 국내 법인 매출액 회복(+11%), 미국과 중국 법인 매출 증가(중국 +31%, 미국 +379%), 국내 법인 매출 회복으로 인한 영업이익률 개선(+1.4%p) 등이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2017년7월 110,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 170,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(DOWNGRADE)
목표주가	158,588	190,000	110,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180424 매수(유지) 170,000 20180214 매수(유지) 140,000 20171214 매수(유지) 150,000 20171114 매수(유지) 150,000 20171031 매수(신규) 170,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180424 신한금융투자 매수(유지) 170,000 20180416 KB증권 매수(유지) 180,000 20180416 SK증권 매수(상향) 180,000 20180412 삼성증권 매수 190,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com