[ET투자뉴스]SK머티리얼즈, "악재가 반영된 주가…" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2018-04-24 11:09 업데이트 : 2018-04-24 11:09

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신한금융투자에서 24일 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "악재가 반영된 주가. 점진적 실적 개선 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 198,000원을 내놓았다.

신한금융투자 소현철, 윤영식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "분기별 실적 개선 전망(1Q18 338억원, 2Q18F 365억원, 3Q18F 415억원), SK에어가스 성장세 본격화 (17Y 921억원, 18F 1,115억원)로 목표주가 19.8만원을 유지한다. 최근 무수불산 가격이 하향 안정화되고 있고 OLED향 특수가스와 반도체향 특수가스 매출이 증가하고 있다. 주가 반등이 기대된다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "2분기 WF6(육불화텅스텐) 사고에 따른 안전점검 비용이 예상된다. 삼성디스플레이의 가동률 상승으로 매출액, 영업이익은 전분기 대비 각각 6.9%, 8% 증가한 1,525억원, 365억원으로 예상된다. 3분기 영업이익은 13.5% QoQ 증가한 415억원으로 예상되며, 하반기로 갈수록 실적 개선이 뚜렷해질 전망"라고 밝혔다.

한편 "SK에어스가 매출액은 17년 921억원 --> 18년 1,115억원 --> 19년 1,247억원으로 매년 10% 이상 성장이 기대된다. 메모리 반도체의 슈퍼호황으로 SK하이닉스 투자금액은 17년 9.1조원에서 18년 13.3조원으로 증가할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년12월 243,000원까지 높아졌다가 2018년3월 198,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 198,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	208,308	250,000	180,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 198,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180424	매수(유지)	198,000
20180326	매수	198,000
20180208	매수(유지)	221,000
20171201	매수(유지)	243,000
20171115	매수(유지)	230,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180424	신한금융투자	매수(유지)	198,000
20180424	키움증권	매수(유지)	220,000
20180424	DB금융투자	BUY(유지)	200,000
20180424	대신증권	매수(유지)	180,000