[ET투자뉴스]영원무역_외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 24일 오전 9시25분 현재 전일대비 1.9% 오른 29,500원을 기록하고 있는 영원무역은 지난 1개월간 6.69% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 영원무역의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 영원무역의 위험을 고려한 수익률은 4.4를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률인 6.6보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 영원무역이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
BGF	3.4%	-5.2%	-1.5
잇츠한불	3.4%	-6.0%	-1.7
영원무역	1.5%	6.7%	4.4
SK네트웍스	1.2%	-3.2%	-2.6
현대홈쇼핑	0.9%	3.4%	3.7
코스피	0.6%	1.5%	2.5
유통업	0.9%	6.0%	6.6

관련종목들 상승 우세, 유통업업종 +1.12%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 1.12% 상승중이다.

잇츠한불	61,500원 ▲2100(+3.54%)	BGF	12,850원 ▲150(+1.18%)
SK네트웍스	5,530원 0 (0.00%)	현대홈쇼핑	106,500원 ▲1500(+1.43%)

증권사 목표주가 43,100원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 영원무역의 평균 목표주가는 43,100원이다. 현재 주가는 29,500원으로 13,600원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 김은지 에널리스트가 " 단기는 스캇, 장기는 OEM이 이끄는 실적, 동사의 1Q18 매출액은 4,425억원 (+0.4% YoY), 영업이익은 408억원 (+3.3% YoY)으로 시장 컨센서스 대비 소폭 상회하는 실적을 나타낼 전망. OEM 부문은 달러기준 매출액이 전년동기대비 5.3% 성장에 그치면서 환율 하락을 감안 시 2% 역성장이 불가피할 전망이다. 이익 측면에서는 다각화된 바이어 포트폴리오를 바탕으로 기능성 제품에 대한 고마진 캡티브 물량을 보유하고 있기 때문에 높은 수준의 이익률 수성이 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 38,000원을 제시했고, 신영증권의 서정연, 신수연 에널리스트가 " 탄탄한 ODM 본업 감안 시 주가 하락 과도, 저점 매수 유효한 시점, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 46,000원을 제시했다.

3월19일에 영원무역 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4,526.0억	208.0억	-231.0억
직전분기 대비	17.9% 감소	60.7% 감소	적자반전
전년동기 대비	3.9% 감소	8.2% 증가	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.85%로 업종평균 상회. PER은 11.74로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.89로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 영원무역은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	영원무역	현대홈쇼핑	BGF	잇츠한불	SK네트웍스
ROE	7.5	9.5	0.0	6.9	-3.2
PER	11.7	8.8	5.2	43.2	-
PBR	0.9	0.8	-	3.0	0.6
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 4월18일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 63,481주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 26,376주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 37,105주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 영원무역의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.6%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.35%, 외국인 38.63% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 38.63%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.35%를 보였으며 개인은 28%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 35.01%로 가장 높았고, 기관이 33.64%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 31.34%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

현재주가 근처인 28,850원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 28,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 28,850원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 28,850원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 28,850원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com